Flash del mercado.
La tasa de inflación interanual de Turquía se situó el pasado mes de diciembre en el 64,27%, frente al 84,39% de noviembre , lo que supone la segunda bajada consecutiva y la mayor corrección a la baja en la lectura del índice de precios desde 1995, según los datos publicados por el Instituto Estadístico Turco (Turkstat).
La fuerte corrección en la subida de los precios en diciembre refleja en gran medida el efecto base de los incrementos registrados en diciembre de 2021 como consecuencia de la depreciación de la lira frente a las principales monedas internacionales. De este modo, la media móvil de la inflación en los últimos doce meses se situó en el 72,31% en diciembre de 2022. En términos mensuales, el IPC turco subió un 1,18% en el último mes de 2022, muy lejos de la subida mensual del 13,58% en diciembre de 2021.
03/01/2023 - 14:50.
Estrategia para domesticar a los 'perretes' de la bolsa.
Esta estrategia debe ser cuidadosamente analizada, ya que si un valor ha sufrido un importante castigo suele ser por algo , si bien es cierto que en muchas ocasiones las caídas suelen venir dadas por la situación general del mercado y cuando eso sucede es cuando la estrategia puede dar mejores resultados.
En cualquier caso, si la curva de precios de la compañía en cuestión lleva meses encadenando máximos y mínimos relativos decrecientes, estamos ante un signo inequívoco de que estamos delante de una tendencia bajista de medio plazo y en ese caso hay que ser pacientes y esperar a que haya alguna evidencia técnica que sugiera un cambio en su dirección, ya que enfrentarse a una tendencia bajista no suele ser para nada recomendable. Fluidra, Rovi, Cellnex, Grifols y Colonial fueron las firmas más castigadas de 2022 y aquí están los niveles de entrada.
03/01/2023 - 14:30.
El zumo de naranja se revalorizó un 45% el año pasado.
"La mayoría de los inversores suspiraron aliviados al finalizar 2022. El año arrojó rendimientos negativos de dos dígitos para la mayoría de las principales clases de activos, desde acciones y bonos hasta divisas (en comparación con el dólar estadounidense). El índice clave S&P 500 cayó un 18,1%, a punto de entrar en un mercado técnico bajista, mientras que el Nasdaq, de gran peso tecnológico, cayó un 34%. Los activos más rentables fueron las materias primas : el zumo de naranja se revalorizó un 45% en el año, mientras que el gasóleo de calefacción se situó en segundo lugar, con un 41%", escribe Kelly Chia, analista del banco suizo Julius Baer.
03/01/2023 - 14:05.
¡Sorpresa positiva con la inflación! El IPC se desacelera en Alemania al 8,6% en diciembre.
¡Sorpresa positiva con la inflación! El IPC se ha desacelerado en Alemania al 8,6% en diciembre, frente al 9,1% que esperaban los expertos. El dato es mucho mejor de lo que se esperaba gracias al descenso mensual de los precios de la energía. En términos mensuales, la inflación ha caído un 0,8%, un descenso muy intenso que revela un posible punto de inflación, al menos, que permita una nueva tendencia de moderación (desinflación) en los precios en la mayor economía europea.
La tasa de inflación se había situado en el +10,0% en noviembre de 2022 y en +10,4% en octubre. Según los resultados disponibles hasta el momento, la Oficina Federal de Estadística (Destatis) también informa que se espera que los precios al consumidor disminuyan un 0,8% en comparación con noviembre de 2022. Se espera que la tasa de inflación promedio anual sea de +7,9% en 2022.
03/01/2023 - 13:50.
Hungría pagó más por el gas pese a ser 'amiga' de Putin.
Hungría ha pagado en octubre un 8% más por el gas ruso de lo que le habría costado en el mercado europeo, a pesar de que Moscú había prometido venderlo a Budapest por la quinta parte del valor comerciado en Europa, informó este martes el diario digital independiente Népszava . El rotativo resalta que, según los datos oficiales de la Oficina Central de Estadísticas húngara (KSH), en octubre de 2022 Hungría pagó a Gazprom un precio de 2.493 euros por mil metros cúbicos , un 8% más que la media del precio del gas natural al que se comerció el mismo mes en el mercado de referencia para Europa, el holandés TTF, que fue de 2.305 euros/mil metros cúbicos.
En total, en octubre Budapest pagó a Moscú 1.200 millones de euros por un volumen de 481 millones de metros cúbicos de gas . El primer ministro magiar, el ultranacionalista Viktor Orbán, es considerado el líder comunitario mejor aliado de Moscú , ha logrado que su país haya quedado exento de aplicar el tope al precio del gas importado de Rusia que han adoptado en diciembre el resto de los socios de la Unión Europea (UE), junto a las potencias del G7 y otros países. Hungría se ha opuesto a esa medida debido a su gran dependencia energética del gas de Rusia, pues compra de allí el 65% de lo que consume.
03/01/2023 - 13:35.
Puede ser un año para mirar a los valores asiáticos.
La mayoría de factores apuntan a un patrón volátil para la mayoría de los precios de los activos, al menos para principios de 2023. Para muchos analistas, Asia puede ser un lugar al que mirar.
"En Asia, nos beneficiamos de mejores colchones de valoración en comparación con el mundo occidental, así como de la debilidad del dólar estadounidense. China continúa con su plan de reapertura 'a todo trapo' y, aunque las acciones seguirán siendo volátiles, parece estar situada en una trayectoria positiva a corto plazo. Japón se encuentra atrapado en un tira y afloja con una divisa que se fortalece frente al dólar estadounidense, pero con el potencial viento de cola de la reapertura de su economía y sus fronteras", comenta Kelly Chia, analista de renta variable en Asia de Julius Baer.
"El mercado de la ASEAN (Asociación de Naciones de Asia Sudoriental) resistió en 2022 y, aunque puede que no se revalorice tanto en 2023, esperamos focos de fortaleza en Singapur e Indonesia . Por último, la India registró máximos históricos en 2022 y puede que no repita esta hazaña a corto plazo, pero cuenta con un ciclo alcista virtuoso para un rendimiento a más largo plazo", añade Chia.
03/01/2023 - 13:15.
Pimco ve los tipos del BCE más cerca del 4% que del 3,25%
Konstantin Veit, European Rates Portfolio Manager en Pimco, defiende en su último comentario que "aunque el Banco Central Europeo seguirá subiendo los tipos de interés este año, el punto final sigue siendo incierto ".
Veit especifica que "un tipo de interés máximo de alrededor del 3,25% descontado por el mercado no parece irrazonable dada la gran incertidumbre que sigue existiendo sobre la dinámica de la inflación". Desde Pimco apuestan por "un rumbo a la baja en cuanto al ritmo y el alcance de las subidas de tipos del BCE, dadas las incógnitas en torno a la evolución de la inflación".
En este sentido, " una nueva subida de tipos de 50 puntos básicos en la próxima reunión de febrero parece un hecho , aunque la visibilidad más allá del corto plazo sigue siendo escasa".
03/01/2023 - 12:55.
Media sesión | Europa mantiene las alzas, el Ibex 35 pierde fuelle.
Pasado el ecuador de la jornada, las bolsas europeas mantienen sus alzas, si bien no todas logran seguir el ritmo, como el caso de la española. Tras una apertura dubitativa, los selectivos han profundizado al alza al calor de unos futuros norteamericanos repuntando más de un 0,8% tras el descanso de Año Nuevo. El EuroStoxx 50 aguanta con ganancias del 0,6% mientras que el Ibex 35 gana ya menos de un 0,4%.
La expectativa en cuanto a datos queda, en todo caso, ligada al IPC alemán que se conocerá a partir de las 14:00 horas y que puede ser un anticipo del de la eurozona relativo a diciembre que se conocerá el viernes. De momento, la inflación ha bajado en varios estados federales alemanes.
Dentro de la bolsa española, los valores que mejor se comportan hoy son Sabadell , CaixaBank e IAG con subidas por encima del 2%. En el lado contrario, Mapfre y Naturgy pierden en torno a un 1,1%.
EURO STOXX 50®
03/01/2023 - 12:40.
La bolsa española ilusiona con el mayor potencial en doce años.
El mercado mira con optimismo el devenir de la renta variable europea donde se dibuja un potencial alcista superior al 20% en la mayoría de los índices del continente y con el Ibex 35 como uno de los selectivos que suben la media con un recorrido por delante no visto en un arranque de año desde 2011.
Es el Ftse Mib italiano el que tiene mayor potencial alcista, según el consenso de mercado recogido por Bloomberg , con un 24%. Los expertos ven al índice milanés en los 30.024 puntos, un nivel que no ha visto este selectivo desde junio de 2008 y después de un 2022 en el que se dejó un 13,2%. Por detrás se encuentra el Dax alemán (potencial del 22%) en el que el mercado deposita la esperanza de que alcance los 17.208 puntos en los próximos doce meses.
03/01/2023 - 12:31.
Los futuros de Tesla llegan a caer un 4%
Las entregas del fabricante de vehículos eléctricos Tesla ha decepcionado al mercado al quedarse por debajo de las previsiones . La compañía puso 405.278 coches en manos de sus clientes, por debajo del consenso de Bloomberg de 420.760 unidades. Las cifras siguen siendo récord trimestrales, pero no alcanzan los objetivos, que se había marcado la empresa fundada por Elon Musk. Tesla ha inaugurado recientemente dos plantas de ensamblaje el año pasado, pero no ha logrado aumentar las entregas un 50%, como pretendía.
TESLA MTRS.
03/01/2023 - 12:20.
¿Bajará la inflación en Alemania? El dato de los Estados Federales da pistas.
La inflación anual en Renania del Norte-Westfalia, el estado más poblado de Alemania, así como en Baviera y Brandeburgo , volvió a situarse en un dígito alto el mes pasado, mientras que en Baden-Wuerttemberg y Hesse también disminuyó ligeramente. El pago único de la factura energética en diciembre y la limitación de los precios del gas y la electricidad forman parte de los esfuerzos del Gobierno para proteger a los consumidores.
El Bundesbank prevé tasas de inflación más bajas en diciembre debido al freno de precios, según declaró el mes pasado el presidente Joachim Nagel, quien añadió que los niveles de inflación se mantendrían en torno al 7% en 2023 antes de retroceder significativamente en 2024.
Según las nuevas previsiones del banco, la inflación en Alemania se sitúa ahora en el 7,2% en 2023, mientras que la cifra de 2024 se prevé en el 4,1%. Los datos preliminares paneuropeos de diciembre se publicarán a las 14 horas. Un sondeo de Reuters entre economistas apuntaba a que la inflación nacional, armonizada para compararla con la de otros países de la Unión Europea, bajaría al 10,7% en diciembre desde el 11,3% de noviembre.
subdirectory arrow right Alemania sigue sin coger el desvío de la recesión: su PIB sorprende con un aumento del 0,3% en el tercer trimestre.
elEconomista.es.
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03/01/2023 - 12:00.
La obligación de informar de operaciones con criptomonedas se retrasa a 2024.
La obligación de informar a la Agencia Tributaria de las operaciones realizadas con criptomonedas, prevista para este mes de enero, se retrasa a 2024 al no haberse publicado los correspondientes modelos. Según han confirmado a EFE fuentes del Ministerio de Hacienda, las nuevas declaraciones no serán exigibles hasta enero de 2024, referentes a las operaciones realizadas en 2023, en lugar de presentarse en enero de 2023 referentes a operaciones de 2022 como estaba previsto.
Este retraso se debe a que todavía no se ha publicado el reglamento que desarrolla la ley de lucha contra el fraude, donde se establecía la obligatoriedad de presentar las declaraciones informativas, lo que ha impedido publicar los modelos. Hacienda hizo públicos en julio de 2022 los borradores de los modelos 172 y 173 de declaraciones informativas sobre el saldo de monedas virtuales a final de año y operaciones realizadas a lo largo del ejercicio, respectivamente.
03/01/2023 - 11:40.
Santander y BBVA estrenan el mercado de deuda este año.
Banco Santander y el BBVA inauguran este martes el mercado de deuda para las entidades españolas con nuevas emisiones, en el primer caso de cédulas hipotecarias y en el segundo de deuda sénior no preferente.
En el caso del grupo que preside Ana Botín, la intención es colocar cédulas a 3 y a 7 años , con un precio inicial de 25 puntos básicos y 48 puntos básicos, respectivamente, sobre la referencia en la zona del euro para las emisiones a tipo fijo, el mid-swap. El banco opta por emitir en dos tramos con el objetivo de captar a diferentes inversores, maximizando la eficiencia de la transacción, al igual que hizo la última vez que emitió cédulas hipotecarias, en agosto pasado, cuando captó 2.250 millones en un tramo a 5 años y 1.250 millones a 10 años. Mientras que en el caso del BBVA , el banco busca emitir deuda sénior no preferente , garantizada únicamente por la solvencia de la entidad, entre inversores profesionales con un precio inicial que estaría entre 190 y 195 puntos básicos por encima del mid-swap.
03/01/2023 - 11:20.
¿Qué tienen las tecnológicas por delante?
El declive de 2022 . "Los inversores del sector tecnológico recordarán 2022 como el año del gran declive. Después de un largo periodo de crecimiento y de que los beneficios de las empresas superasen sistemáticamente las estimaciones, ese fue el ejercicio en el que se han ralentizado estas dos variables, tanto el crecimiento como los beneficios", explica en una nota Álvaro Antón Luna, Country Head de abrdn para Iberia.
Problemas de futuro . "En el futuro, los márgenes y la rentabilidad serán mucho más importantes, lo que supone un problema para algunas de las compañías en fase inicial de crecimiento con una mentalidad de crecimiento a toda costa. En la actualidad, las expectativas de ingresos para 2023 no están claras, y los inversores pueden dudar a la hora de volver a tomar posiciones hasta que las estimaciones de crecimiento estén más definidas", sigue el analista.
Mirando al sector empresarial . "Está claro que muchas empresas crecieron demasiado rápido durante la época de bonanza y ahora han tenido que hacer importantes reducciones de plantilla. Las firmas que operan en el sector empresarial están resistiendo mejor que las que están expuestas al consumo, ya que se trata de una tecnología que apuesta por la transformación digital, en contraposición a los modelos impulsados por el consumo y la publicidad. A la ciberseguridad en general le está yendo mucho mejor, dado que se trata de tecnología crítica", añade.
Fundamentales vs. valoraciones . "El panorama podría seguir siendo inestable hasta que se aclaren las expectativas para 2023. Los fundamentales se han ralentizado, pero las valoraciones siguen siendo atractivas. Es posible que los inversores sigan obteniendo un mejor crecimiento de la tecnología que de muchas otras áreas del mercado y, a largo plazo, los vientos de cola estructurales permanecen intactos. Esto es así porque las compañías de cualquier tamaño y de cualquier sector siguen necesitando digitalizar sus negocios y utilizar más software. No cabe duda de que esta tendencia no va a desaparecer", concluye.
03/01/2023 - 10:55.
Bonos: que el polvo se asiente tras el caótico fin de año.
"Los mercados de deuda pública registraron fuertes pérdidas a finales de diciembre , en respuesta a los mensajes de línea dura de los bancos centrales , incluida la adaptación del control de la curva de tipos del Banco de Japón (BoJ). En las dos últimas semanas de 2022, el rendimiento de la deuda pública de referencia a 10 años aumentó un 0,4% en Alemania, un 0,35% en Estados Unidos y un 0,34% en el Reino Unido, respectivamente. El rendimiento de la deuda pública japonesa a 10 años puso a prueba la banda superior del nuevo rango del Banco de Japón, subiendo del 0,25% al 0,43%", señala en un comentario Markus Allenspach, Jefe de Investigación de Renta Fija de Julius Baer.
"La subida de los rendimientos de la deuda pública demuestra que los banqueros centrales de todo el mundo lograron desbordar en su comunicado las expectativas del mercado, ya de por sí halconas . Ahora, cuando se asiente la polvareda, los inversores pueden volver a centrarse en las realidades económicas , que son las recesiones en curso entre las economías occidentales, y el menor nivel de los precios de la energía, que ralentizará la inflación general. Así pues, los inversores mirarán cada vez más allá de las próximas subidas de tipos y empezarán a prepararse para los recortes de tipos que esperamos para la segunda mitad del año", añade Allenspach.
03/01/2023 - 10:30.
¿Está ocupado el BoJ hinchando su balance en el momento equivocado?
¿Está ocupado el Banco de Japón (BoJ) hinchando su balance en la fase equivocada del ciclo?, se preguntan los analistas de SEB en su último comentario de mercado. "El desplazamiento del rango de control de la curva de rendimientos ha desencadenado compras agresivas por parte del BoJ en toda la curva en las últimas sesiones bursátiles. En retrospectiva, esto puede parecer un error político . La línea oficial fue que se introdujo una banda más amplia para permitir que el mercado de bonos japonés funcionara mejor, sin embargo, ahora el BoJ está comprando más a un ritmo más alto que antes para controlar el nuevo rango", explica Namik Immelbäck, estratega de la firma nórdica.
"No está claro que se haya logrado el objetivo del BoJ de que el mercado funcione técnicamente mejor, ya que su huella es mayor, y es difícil que el mercado vuelva a confiar en lo que afirma el BoJ. Existe el riesgo de que los salarios sean más elevados, lo que provocaría un cambio adicional en la política monetaria y supondría grandes pérdidas a precios de mercado en las operaciones actuales", añade Immelbäck. En resumidas cuentas, concluyen desde SEB, el BoJ "tiene una crisis de credibilidad , ya que es difícil desvincularse un poco".
No obstante, destacan, " el yen sigue apreciándose debido a estos acontecimientos y es una de nuestras principales opciones para 2023".
03/01/2023 - 10:08.
El mercado laboral alemán resiste: el paro baja en diciembre.
Pese al impacto de la guerra en Ucrania y las consecuencias -sobre todo energéticas- que está teniendo en Europa, el mercado laboral alemán resiste fuerte. Según los datos conocidos este lunes, en diciembre el paro bajó del 5,6% al 5,5% , cuando se esperaba que se mantuviera en el porcentaje de noviembre. De hecho, el paro se redujo en 13.000 personas cuando se esperaba que aumentase en 15.000. El mes anterior el aumento de desempleados fue de 17.000 personas.
03/01/2023 - 09:45.
Europa recupera sensaciones al poco de abrir, el Ibex 35, en verde.
Aunque el arranque de la jornada ha reflejado dudas tras una jornada claramente alcista este lunes, las bolsas europeas han recuperado el buen tono a los pocos minutos. Traspasada la primera media hora de negociación, tanto el EuroStoxx 50 como el Ibex 35 español ganan más de un 0,7% , superando los 3.880 y los 8.430 puntos respectivamente.
El verde reluciente de los futuros estadounidenses (rondando el 0,8%) ha contagiado a los selectivos europeos tras permanecer Wall Street cerrado este lunes. Tras unos PMI manufactureros de diciembre algo mejores de lo esperado en la eurozona conocidos ayer, la referencia hoy era Asia, desde Renta 4 destacan "las subidas moderadas en China una vez que los trabajadores vuelven a sus puestos de trabajo en plena ola de contagios y tras conocerse que el PMI manufacturero que elabora Caixin cumplió con la previsión al ceder levemente hasta 49 desde 49,4 en noviembre". Durante la jornada se publicará en Alemania la lectura preliminar de diciembre del índice de precios de consumo ( IPC ).
03/01/2023 - 09:40.
El inmobiliario de Australia sigue asustando.
Los precios de la vivienda en Australia nunca habían caído tan rápido en tan poco tiempo, y los riesgos para que la previsión de una caída del 15% de techo a suelo como las de Capital Economics se quede corta van en aumento. La caída del 1,2% intermensual de los precios de la vivienda en las ocho capitales del país en diciembre fue mayor que la caída del 1,1% intermensual de noviembre, aunque en términos desestacionalizados los precios siguieron cayendo un 1,1% intermensual, según los datos recogidos por CoreLogic.
"El panorama general es que seguimos asistiendo a descensos de precios inusualmente rápidos . Si bien la caída del 7,9% de pico a valle en la desaceleración actual todavía está por debajo del desplome récord del 10,4% durante la desaceleración de 2022-19, los precios de la vivienda nunca han caído tan rápidamente en un período de tiempo tan corto", explica Marcel Thieliant, estratega de Capital Economics en una nota rápida.
"Las ventas de viviendas en las ocho capitales cayeron a un nuevo mínimo en octubre, el último mes para el que se dispone de datos ampliamente fiables. Las estimaciones de CoreLogic sugieren que cayeron un poco más desde entonces y se situaron alrededor de un tercio por debajo de su máximo de noviembre de 2021 el mes pasado, aunque todavía estaban alrededor de un 25% por encima de su mínimo durante la recesión de 2022-19", añade Thieliant.
03/01/2023 - 09:21.
España registra el menor nivel de parados desde 2007.
Los datos de diciembre de paro registrado y afiliación a la Seguridad Social ponen fin a doce meses en los que el mercado laboral ha resistido a la incertidumbre que ha dominado el 2022 desde que a finales de febrero Rusia comenzara la guerra en Ucrania. Pese a la ralentización de los últimos meses, el año de la reforma laboral y de la vuelta total a la normalidad post-covid culmina con casi 20,3 millones de cotizantes, récord histórico en los registros nacionales, y el menor nivel de parados desde 2007, afianzándose por debajo de la cota de los tres millones que dejó atrás en junio.
03/01/2023 - 09:05.
Europa abre con dudas tras el potente arranque de año.
Las bolsas europeas se despiertan este martes dubitativas tras un lunes que supuso un fulgurante arranque de año. Ayer, con poco volumen de negociación y Wall Street cerrado, las plazas europeas registraron por lo general alzas por encima del 1,5%. La falta de nuevas noticias sobre el covid en China y la falta de datos (solo unos PMI manufactureros de diciembre algo mejores de lo esperado) propició este positivo arranque de ejercicio. Este martes, el EuroStoxx 50 empieza en terreno plano sin llegar a los 3.860 puntos y el Ibex 35 restando un 0,4% bordeando las 8.330 unidades.
"Estupendo arranque de 2023 en Europa, con casi todo el resto de mercados cerrados, transmitiendo la sensación de cierta prisa por bargain hunting /comprar barato cuando aún se está a tiempo", explican los analistas de Bankinter respecto a lo ocurrido este lunes. "Cabe destacar el positivo comportamiento de los valores de corte más cíclico, lo que indica que ayer los inversores optaron por incrementar sus posiciones de más riesgo", destacan los de Link Securities.
De cara a este martes, apuntan desde Link Securities, "esperamos que, tras las fuertes alzas de ayer, las bolsas europeas continentales se tranquilicen y abran ligeramente a la baja, con los inversores muy pendientes del comportamiento de los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses, referencia de la que no dispusieron ayer. Durante la jornada se publicará en Alemania la lectura preliminar de diciembre del índice de precios de consumo ( IPC ). En principio, se espera que la inflación se haya moderado sensiblemente en el mes con relación a noviembre, aunque permanecerá a niveles muy elevados".
Mirando a Asia, desde Renta 4 destacan "las subidas moderadas en China una vez que los trabajadores vuelven a sus puestos de trabajo en plena ola de contagios y tras conocerse que el PMI manufacturero que elabora Caixin cumplió con la previsión al ceder levemente hasta 49 desde 49,4 en noviembre".
Desde el punto de vista técnico , "los índices europeos han comenzado el año con cierto optimismo y podrían tratar de aprovechar un contraataque alcista en Wall Street para ir a buscar el origen de la fase consolidativa que nació en los máximos que establecieron hace tres semanas, que en el caso del EuroStoxx 50 fueron los 4.035 puntos, muy cerca de la resistencia clave de los 4.050 puntos, que es la que en numerosas ocasiones hemos señalado que debe ser superada de cara a que se alejen los riesgos bajistas de ver una caída durante este 2023 a los 3.000 puntos, que es donde cotizaba el índice antes de la aparición de la vacuna", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.