Principales participantes en el mercado Forex.
Los principales participantes en el mercado Forex o mercado de divisas son cinco: Bancos comerciales y de inversión, bancos centrales, empresas y corporaciones, trader individual y brokers online minoristas.
Bancos Comerciales y de Inversión en el mercado Forex.
Son los participantes del mercado más grandes.Hay centenares de bancos que participan en Forex. Ya sea a gran o a pequeña escala, los bancos participan en los mercados de divisas no sólo para compensar sus propios riesgos de divisa y los de sus clientes, sino también para aumentar la riqueza de sus accionistas. Cada banco, tiene una mesa de operaciones responsable de la ejecución de órdenes, la creación de mercado y la gestión de riesgos, aunque se organizan de manera diferente. La mesa de divisas también puede ocuparse de obtener beneficios directamente a través de coberturas, arbitraje u otro conjunto diferente de estrategias.
Muchas veces los bancos también se posicionan por su cuenta en los mercados de divisas guiados por su análisis particular de los precios de mercado. Lo que les distingue de los participantes no bancarios es su acceso exclusivo a los intereses de compra y venta de sus clientes. Esta información "interna" puede ofrecer a las entidades bancarias una visión sobre las probables presiones compradoras y vendedoras sobre los tipos de cambio en un momento dado.
De la misma manera que tenemos una cuenta de margen con un bróker, los bancos han establecido acuerdos del tipo deudor-acreedor entre sí, que hacen posible la compra-venta de divisas. Para compensar los riesgos de mantener posiciones en divisas asumidos como resultado de las transacciones de los clientes, los bancos realizan acuerdos recíprocos para cotizarse entre sí durante todo el día cantidades predeterminadas.
Los acuerdos de negociación directa pueden incluir condiciones tales como, por ejemplo, una horquilla máxima, que deberá ser mantenida salvo bajo condiciones extremas, por ejemplo. Además puede incluir que el tipo de cambio sea ofrecido dentro de un plazo razonable de tiempo. El mercado interbancario por lo tanto se puede entender en términos de una red , formada por bancos e instituciones financieras los cuales, conectados a través de sus mesas, negocien los tipos de cambio. Dichos tipos no son sólo indicativos, son precios reales de negociación. Para entender la uniformidad de los precios, tenemos que imaginar precios recopilados de forma instantánea a partir de precios cruzados por cientos de instituciones a través de una red agregada.
Además de la tecnología disponible, la competencia entre bancos también fomenta unas horquillas y precios ajustados .
¿Qué función tienen los Bancos Centrales en el mercado Forex?
La mayoría de las economías de mercado desarrolladas tienen un banco central en función de autoridad monetaria principal. Las funciones de los bancos centrales tiende a ser diverso y puede diferir de un país a otro, pero su deber como bancos del gobierno no es la obtención de beneficios, sino facilitar las políticas monetarias del gobierno, suministrar y mantener la disponibilidad del dinero, además de ayudar a suavizar las fluctuaciones del valor de su divisa, por ejemplo a través de los tipos de interés.
Los bancos centrales mantienen depósitos en moneda extranjera denominados "reservas", también conocidos como "reservas oficiales" o "reservas internacionales". Esta forma de activos de los bancos centrales se utiliza en política de relaciones exteriores y nos aporta mucha información acerca de la capacidad de los países para reparar su deuda externa y también acerca de la calificación crediticia del país.
En el pasado las reservas se mantenían sobre todo en oro, actualmente están constituidas principalmente por dólares estadounidenses . Sin embargo, es habitual hoy en día que los bancos centrales tengan varias monedas a la vez. En todo caso, no importa las monedas que posean los bancos, el dólar estadounidense sigue siendo la moneda de reserva más importante.
Los principales Bancos Centrales son:
País Banco Central Estados Unidos Estados Unidos Reserva Federal (Fed) Unión Europea Banco Central Europeo (BCE) Japón Banco de Japón (BoJ) China Banco Popular Chino (PBC) Reino Unido Banco de Inglaterra (BoE) Suiza Banco Nacional Suizo (SNB) Canadá Banco de Canadá (BOC) Australia Banco de la Reserva de Australia (RBA) Nueva Zelanda Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ)
Empresas y Corporaciones en el mercado Forex.
No todos los participantes tienen la facultad de fijar los precios como creadores de mercado. Muchos simplemente compran y venden de acuerdo con el tipo de cambio vigente, pero constituyen un importante volumen del total negociado en el mercado. Este es el caso de las empresas y negocios de cualquier tamaño, desde un pequeño negocio que exporta o importa hasta una empresa que genera flujos de caja de billones de dólares en efectivo. Por la naturaleza de estos negocios, recibir o hacer pagos por bienes o servicios que hubieran prestado, a participar en operaciones comerciales o de capital que les obligan a realizar transacciones de compra-venta de divisas. Este tipo de participantes se llaman "traders comerciales" utilizan los mercados financieros para compensar riesgos y cubrir sus operaciones.
Trader Individual en el mercado Forex.
Hasta que se hizo popular el trading en Internet, el mercado Forex era principalmente dominio de los bancos centrales y de los bancos comerciales y de inversión. Acceder al mercado se ha vuelto una realidad para las corporaciones internacionales no bancarias como los hedge funds, que ahora se puede operar a través de intermediarios , gracias a las redes electrónicas. Ellos son el nivel superior que realmente mueve el mercado de divisas comprando o vendiendo grandes cantidades en el medio y largo plazo: su horizonte de inversión es generalmente de semanas a meses, posiblemente años. Sus operaciones desequilibran el mercado, lo que exige un ajuste de precios para reequilibrar la oferta y la demanda.
Los traders individuales, por el contrario, no mueven el mercado de divisas en el largo plazo. Su escala temporal es generalmente mucho más baja y también lo es su horizonte de inversión. Por lo tanto, no afectan al equilibrio entre oferta y demanda de la misma manera, ni sus posiciones tienen un efecto duradero en los precios de las divisas. Por otro lado, sus modelos de trading y los menores volúmenes que manejan les permite tener una mayor flexibilidad para entrar y salir del mercado.
Brokers online minoristas.
¿Quieres operar en Forex? Solo necesitas un bróker minorista , mediante el cual operar con cantidades mucho más pequeñas. Los brokers son generalmente empresas muy grandes con una elevada facturación derivada del trading, que proporcionan la infraestructura a los inversores individuales para operar en el mercado interbancario. La mayoría de ellos son creadores de mercado para el trader minorista , y con el fin de ofrecer precios competitivos en ambas direcciones, tienen que adaptarse a los cambios tecnológicos que tienen lugar en la industria . Como trader, debes ser capaz de generar beneficios independientemente de si está utilizando un creador de mercado o un acceso más directo a través de un broker sin mesa de dinero (Non-Dealing Desk o, abreviado, NDD) o una red electrónica de negociación (Electronic Communications Network o, abreviado, ECN). Pero, sin embargo, siempre será imprescindible saber qué es lo que sucede en el lado contrario de sus operaciones. Para ello, primero tiene que entender la función de intermediario de un broker.