Regulamentos da ESMA - O que significa menos alavancagem?
A União Europeia publicou novos regulamentos aplicáveis ao comércio a retalho de Forex, CFD e às poucas corretoras de opções binárias restantes no seu território. Se você tiver uma conta com uma dessas corretoras, os regulamentos afetarão você quando entrarem em vigor durante o final da primavera e verão. Este artigo irá descrever como os novos regulamentos irão impactar sua linha de fundo.
Detalhes dos novos regulamentos da ESMA
Em março de 2018, a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), o regulador financeiro e supervisor da União Europeia, anunciou novos regulamentos relativos à concessão de contratos por diferenças (CFDs) e opções binárias a investidores de retalho. Não está claro exatamente quando os regulamentos entrarão em vigor, mas algum tempo em maio ou junho de 2018 parece ser a data mais provável, e as corretoras Forex e CFD localizadas dentro da União Européia (incluindo o Reino Unido, por enquanto) ser forçado a cumprir. Os regulamentos terão de ser renovados pela ESMA a cada três meses para permanecerem em vigor a longo prazo.
O regulamento relativo às opções binárias é muito simples: elas não podem ser vendidas. Em termos simples, este é o fim das opções binárias como um produto vendido dentro da União Europeia.
Os regulamentos relativos a CFDs são mais complexos, mas ainda relativamente diretos. Em primeiro lugar, existe alguma confusão quanto ao que é exactamente um CFD, com muitos comerciantes a pensar que o spot Forex não é considerado um CFD e, portanto, estará isento dos novos regulamentos. Eles estão errados: Forex spot é tecnicamente definido como um CFD. Na verdade, todos os ativos que você vê disponíveis para negociação em corretores de Forex / CFD provavelmente estarão sujeitos às novas regulamentações.
Os novos regulamentos implementarão as seguintes alterações para contas de clientes de varejo (mais sobre quem é um "cliente de varejo" mais tarde).
A alavancagem máxima que pode ser oferecida será de 30 para 1. Isso se aplica aos principais pares de moedas, como EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY, etc.
Outros pares de moedas, principais índices de ações e ouro estarão sujeitos a uma alavancagem máxima de 20 para 1.
Ações individuais não podem ser oferecidas com alavancagem maior que 5 para 1.
Criptomoedas estão sujeitas a uma alavancagem máxima de 2 para 1.
Corretores serão obrigados a fornecer proteção de saldo negativo, o que significa que será impossível perder mais dinheiro do que você depositar.
Os corretores serão obrigados a fechar as posições em aberto de um cliente quando o patrimônio da conta atingir 50% da margem mínima exigida para todas as posições abertas. Essa provisão de “margem de garantia” pode ser difícil de entender, então será explicada em mais detalhes posteriormente.
Bônus ou qualquer outra forma de incentivos de negociação não podem ser oferecidos.
Os corretores serão obrigados a exibir um aviso de risco padronizado, que incluirá a porcentagem de seus clientes que perdem dinheiro durante um período definido.
Compreender o Regulamento “Margin Call”
Regulamentações da ESMA A melhor maneira de entender a provisão de chamadas de margem de 50% é usar um exemplo. Imagine um cliente abrir uma conta com um corretor Forex, depositando 100 € no total. O cliente abre um curto comercio em EUR / USD, indo um curto mini-lote (um decimo de um lote cheio). Um lote inteiro de EUR / USD vale € 10.000, o que significa que um mini-lote vale € 1.000. Para descobrir a margem mínima necessária para suportar esse negócio, dividimos o tamanho do negócio (€ 1.000) por 30, o que corresponde a € 33,33. Esta é a margem mínima necessária para manter o comércio. Metade desse montante é de 16,67 €. Agora, assuma que a negociação vai contra o cliente, com o preço do EUR / USD subindo acima do preço de entrada. Assim que o preço subir o suficiente para produzir uma perda flutuante de € 83,33 (€ 100 - € 16,67), o corretor deve fechar o trade out, mesmo que o trade não tenha stop loss ou ainda não tenha atingido o stop loss. Em teoria, isso significa que a conta de um cliente nunca pode chegar a zero. Exemplos envolvendo múltiplas negociações abertas serão mais complexos, mas operarão de acordo com os mesmos princípios.
O que isso significa para os comerciantes?
Os regulamentos serão aplicados apenas a "clientes de varejo", portanto, você pode tentar se candidatar para ser classificado como profissional especializado. Para obter um corretor para classificá-lo como algo diferente de um cliente de varejo, você terá que mostrar que você tem qualificações financeiras, uma grande quantidade de ativos líquidos, muita experiência de negociação e, normalmente, que você também negocia com freqüência. A maioria dos traders não poderá se qualificar, embora seja interessante notar que uma corretora de Londres, a IG Group, afirmou que sua proporção de clientes agora classificados como “profissionais” aumentou recentemente de 5% para 15% de seus clientes totais.
O maior impacto que essas regulamentações terão sobre os traders é simples - o tamanho máximo de negociação que eles podem fazer em corretoras regulamentadas na União Européia diminuirá. Muitos dirão que os limites máximos de alavancagem ainda oferecem muito mais do que qualquer negociador poderia precisar, e eu concordo.
A União Europeia publicou novos regulamentos aplicáveis ao comércio a retalho de Forex, CFD e às poucas corretoras de opções binárias restantes no seu território. Se você tiver uma conta com uma dessas corretoras, os regulamentos afetarão você quando entrarem em vigor durante o final da primavera e verão. Este artigo irá descrever como os novos regulamentos irão impactar sua linha de fundo.
Detalhes dos novos regulamentos da ESMA
Em março de 2018, a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), o regulador financeiro e supervisor da União Europeia, anunciou novos regulamentos relativos à concessão de contratos por diferenças (CFDs) e opções binárias a investidores de retalho. Não está claro exatamente quando os regulamentos entrarão em vigor, mas algum tempo em maio ou junho de 2018 parece ser a data mais provável, e as corretoras Forex e CFD localizadas dentro da União Européia (incluindo o Reino Unido, por enquanto) ser forçado a cumprir. Os regulamentos terão de ser renovados pela ESMA a cada três meses para permanecerem em vigor a longo prazo.
O regulamento relativo às opções binárias é muito simples: elas não podem ser vendidas. Em termos simples, este é o fim das opções binárias como um produto vendido dentro da União Europeia.
Os regulamentos relativos a CFDs são mais complexos, mas ainda relativamente diretos. Em primeiro lugar, existe alguma confusão quanto ao que é exactamente um CFD, com muitos comerciantes a pensar que o spot Forex não é considerado um CFD e, portanto, estará isento dos novos regulamentos. Eles estão errados: Forex spot é tecnicamente definido como um CFD. Na verdade, todos os ativos que você vê disponíveis para negociação em corretores de Forex / CFD provavelmente estarão sujeitos às novas regulamentações.
Os novos regulamentos implementarão as seguintes alterações para contas de clientes de varejo (mais sobre quem é um "cliente de varejo" mais tarde).
A alavancagem máxima que pode ser oferecida será de 30 para 1. Isso se aplica aos principais pares de moedas, como EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY, etc.
Outros pares de moedas, principais índices de ações e ouro estarão sujeitos a uma alavancagem máxima de 20 para 1.
Ações individuais não podem ser oferecidas com alavancagem maior que 5 para 1.
Criptomoedas estão sujeitas a uma alavancagem máxima de 2 para 1.
Corretores serão obrigados a fornecer proteção de saldo negativo, o que significa que será impossível perder mais dinheiro do que você depositar.
Os corretores serão obrigados a fechar as posições em aberto de um cliente quando o patrimônio da conta atingir 50% da margem mínima exigida para todas as posições abertas. Essa provisão de “margem de garantia” pode ser difícil de entender, então será explicada em mais detalhes posteriormente.
Bônus ou qualquer outra forma de incentivos de negociação não podem ser oferecidos.
Os corretores serão obrigados a exibir um aviso de risco padronizado, que incluirá a porcentagem de seus clientes que perdem dinheiro durante um período definido.
Compreender o Regulamento “Margin Call”
Regulamentações da ESMA A melhor maneira de entender a provisão de chamadas de margem de 50% é usar um exemplo. Imagine um cliente abrir uma conta com um corretor Forex, depositando 100 € no total. O cliente abre um curto comercio em EUR / USD, indo um curto mini-lote (um decimo de um lote cheio). Um lote inteiro de EUR / USD vale € 10.000, o que significa que um mini-lote vale € 1.000. Para descobrir a margem mínima necessária para suportar esse negócio, dividimos o tamanho do negócio (€ 1.000) por 30, o que corresponde a € 33,33. Esta é a margem mínima necessária para manter o comércio. Metade desse montante é de 16,67 €. Agora, assuma que a negociação vai contra o cliente, com o preço do EUR / USD subindo acima do preço de entrada. Assim que o preço subir o suficiente para produzir uma perda flutuante de € 83,33 (€ 100 - € 16,67), o corretor deve fechar o trade out, mesmo que o trade não tenha stop loss ou ainda não tenha atingido o stop loss. Em teoria, isso significa que a conta de um cliente nunca pode chegar a zero. Exemplos envolvendo múltiplas negociações abertas serão mais complexos, mas operarão de acordo com os mesmos princípios.
O que isso significa para os comerciantes?
Os regulamentos serão aplicados apenas a "clientes de varejo", portanto, você pode tentar se candidatar para ser classificado como profissional especializado. Para obter um corretor para classificá-lo como algo diferente de um cliente de varejo, você terá que mostrar que você tem qualificações financeiras, uma grande quantidade de ativos líquidos, muita experiência de negociação e, normalmente, que você também negocia com freqüência. A maioria dos traders não poderá se qualificar, embora seja interessante notar que uma corretora de Londres, a IG Group, afirmou que sua proporção de clientes agora classificados como “profissionais” aumentou recentemente de 5% para 15% de seus clientes totais.
O maior impacto que essas regulamentações terão sobre os traders é simples - o tamanho máximo de negociação que eles podem fazer em corretoras regulamentadas na União Européia diminuirá. Muitos dirão que os limites máximos de alavancagem ainda oferecem muito mais do que qualquer negociador poderia precisar, e eu concordo.