O que causa uma crise cambial?
A frase “crise cambial” é jogada ao redor e, infelizmente, nem sempre da maneira correta. No entanto, existe uma crise cambial e, neste artigo, darei uma idéia do que realmente é.
Uma crise cambial é essencialmente uma situação em que os especuladores estão reduzindo o valor de uma moeda, resultando em uma depreciação súbita e drástica. Quando isso acontece, a economia geral sente os efeitos desse tipo de mudança repentina e pode causar grandes problemas financeiros. Uma crise monetária pode ocorrer por várias razões, como as decisões tomadas na política monetária. Eles também podem ter um cenário político. Um exemplo de política que causa uma crise monetária seria o caso recente da crise da lira turca, que perdeu mais de um terço do seu valor nos últimos meses devido a mudanças políticas e perda de confiança no banco central turco. Isso obviamente tem consequências de longo alcance para a população em geral. Embora esse tipo de situação seja extremo, isso acontece de tempos em tempos.
A anatomia de uma crise cambial
Uma crise cambial pode se desenvolver devido a vários fatores diferentes. Normalmente, isso se resume a algum tipo de situação política, desastre econômico ou talvez até mesmo um passo em falso pelo banco central local. Além disso, a guerra também pode entrar em jogo. Independentemente do motivo, o resultado final é sempre o mesmo: é a moeda que perde enormes quantidades de valor em um período de tempo muito curto. Isso cria extrema instabilidade na taxa de câmbio e inflação para a população local. Isso significa que a mesma quantidade de moeda compra menos do que anteriormente. Como esse é o caso, e se a negatividade em torno da moeda não mudar, ela se tornará um ciclo de auto-alimentação.
Moeda CriseComo isso acontece, torna incrivelmente difícil para a economia anfitriã financiar seus gastos de capital. Para combater isso, os bancos centrais elevarão as taxas de juros para contrabalançar a pressão de queda que os especuladores colocaram sobre a moeda. Segundo a teoria, se as taxas de juros forem mais altas, isso recompensa os operadores por manterem essa moeda, elevando o valor para cima. Para elevar as taxas de juros, o banco central venderá suas reservas internacionais, o que reduzirá a oferta monetária de seu próprio país e criará uma saída de capital. Ele também reterá pagamentos recebidos em moeda nacional para aumentar a demanda por essa moeda. Infelizmente, muitos pequenos bancos centrais em todo o mundo aprenderam que sustentar a sua própria moeda é quase impossível a longo prazo, devido às reservas externas limitadas que detêm. Além disso, você também tem vários problemas econômicos que podem surgir nesse cenário.
A desvalorização também pode ser causada por um banco central. Recentemente, a Venezuela fez isso simplesmente apagando alguns zeros do bolívar. O banco central aumentou substancialmente a taxa de câmbio fixa, o que eventualmente tornaria os bens domésticos relativamente mais baratos do que os produtos estrangeiros. No entanto, a Venezuela se encontra em uma situação insustentável, com inflação possivelmente chegando a 1.000.000%! Em teoria, aumentar a demanda local por produtos locais é o que as pessoas esperam que aconteça quando esse método for empregado.
Grandes déficits financeiros também podem criar crises cambiais, embora, ironicamente, os Estados Unidos pareçam não ter esse problema. Talvez seja porque o dólar é a moeda de reserva do mundo. Ainda assim, há muitos países pequenos ao redor do mundo que foram martelados nessas situações. Normalmente, a impressão de dinheiro excessivo é o maior culpado. No entanto, mais de uma vez a turbulência política foi o culpado. Se um país parece estar pronto para cair, a moeda pode entrar em uma espiral de morte.
Dinheiro sadio
Um país precisa de dinheiro sólido para evitar uma crise monetária potencial, e isso é normalmente gerenciado com políticas inteligentes do banco central que mantêm a impressão monetária ao mínimo. No entanto, existem algumas exceções notáveis - os Estados Unidos sendo o principal exemplo. Embora, em teoria, pareça que ter uma taxa de câmbio fixa impediria uma crise cambial, as taxas flutuantes muitas vezes funcionam melhor para as moedas, porque permitem que o mercado defina a taxa. Vários bancos centrais em todo o mundo tentaram defender uma indexação cambial contra os especuladores, mas falharam no final depois de gastar bilhões.
Os colapsos monetários são devastadores para qualquer economia local. No entanto, os comerciantes de Forex têm a vantagem de poder lucrar com esses tipos de movimentos, muitas vezes muito mais rápidos do que o previsto. Eu me lembro de estar aquém do par USD / JPY em 2007, quando a primeira parte da crise da habitação nos Estados Unidos começou. Como o dinheiro fluía para a segurança relativa do iene japonês, eu estava em centenas de pips antes que eu soubesse o que estava acontecendo.
A frase “crise cambial” é jogada ao redor e, infelizmente, nem sempre da maneira correta. No entanto, existe uma crise cambial e, neste artigo, darei uma idéia do que realmente é.
Uma crise cambial é essencialmente uma situação em que os especuladores estão reduzindo o valor de uma moeda, resultando em uma depreciação súbita e drástica. Quando isso acontece, a economia geral sente os efeitos desse tipo de mudança repentina e pode causar grandes problemas financeiros. Uma crise monetária pode ocorrer por várias razões, como as decisões tomadas na política monetária. Eles também podem ter um cenário político. Um exemplo de política que causa uma crise monetária seria o caso recente da crise da lira turca, que perdeu mais de um terço do seu valor nos últimos meses devido a mudanças políticas e perda de confiança no banco central turco. Isso obviamente tem consequências de longo alcance para a população em geral. Embora esse tipo de situação seja extremo, isso acontece de tempos em tempos.
A anatomia de uma crise cambial
Uma crise cambial pode se desenvolver devido a vários fatores diferentes. Normalmente, isso se resume a algum tipo de situação política, desastre econômico ou talvez até mesmo um passo em falso pelo banco central local. Além disso, a guerra também pode entrar em jogo. Independentemente do motivo, o resultado final é sempre o mesmo: é a moeda que perde enormes quantidades de valor em um período de tempo muito curto. Isso cria extrema instabilidade na taxa de câmbio e inflação para a população local. Isso significa que a mesma quantidade de moeda compra menos do que anteriormente. Como esse é o caso, e se a negatividade em torno da moeda não mudar, ela se tornará um ciclo de auto-alimentação.
Moeda CriseComo isso acontece, torna incrivelmente difícil para a economia anfitriã financiar seus gastos de capital. Para combater isso, os bancos centrais elevarão as taxas de juros para contrabalançar a pressão de queda que os especuladores colocaram sobre a moeda. Segundo a teoria, se as taxas de juros forem mais altas, isso recompensa os operadores por manterem essa moeda, elevando o valor para cima. Para elevar as taxas de juros, o banco central venderá suas reservas internacionais, o que reduzirá a oferta monetária de seu próprio país e criará uma saída de capital. Ele também reterá pagamentos recebidos em moeda nacional para aumentar a demanda por essa moeda. Infelizmente, muitos pequenos bancos centrais em todo o mundo aprenderam que sustentar a sua própria moeda é quase impossível a longo prazo, devido às reservas externas limitadas que detêm. Além disso, você também tem vários problemas econômicos que podem surgir nesse cenário.
A desvalorização também pode ser causada por um banco central. Recentemente, a Venezuela fez isso simplesmente apagando alguns zeros do bolívar. O banco central aumentou substancialmente a taxa de câmbio fixa, o que eventualmente tornaria os bens domésticos relativamente mais baratos do que os produtos estrangeiros. No entanto, a Venezuela se encontra em uma situação insustentável, com inflação possivelmente chegando a 1.000.000%! Em teoria, aumentar a demanda local por produtos locais é o que as pessoas esperam que aconteça quando esse método for empregado.
Grandes déficits financeiros também podem criar crises cambiais, embora, ironicamente, os Estados Unidos pareçam não ter esse problema. Talvez seja porque o dólar é a moeda de reserva do mundo. Ainda assim, há muitos países pequenos ao redor do mundo que foram martelados nessas situações. Normalmente, a impressão de dinheiro excessivo é o maior culpado. No entanto, mais de uma vez a turbulência política foi o culpado. Se um país parece estar pronto para cair, a moeda pode entrar em uma espiral de morte.
Dinheiro sadio
Um país precisa de dinheiro sólido para evitar uma crise monetária potencial, e isso é normalmente gerenciado com políticas inteligentes do banco central que mantêm a impressão monetária ao mínimo. No entanto, existem algumas exceções notáveis - os Estados Unidos sendo o principal exemplo. Embora, em teoria, pareça que ter uma taxa de câmbio fixa impediria uma crise cambial, as taxas flutuantes muitas vezes funcionam melhor para as moedas, porque permitem que o mercado defina a taxa. Vários bancos centrais em todo o mundo tentaram defender uma indexação cambial contra os especuladores, mas falharam no final depois de gastar bilhões.
Os colapsos monetários são devastadores para qualquer economia local. No entanto, os comerciantes de Forex têm a vantagem de poder lucrar com esses tipos de movimentos, muitas vezes muito mais rápidos do que o previsto. Eu me lembro de estar aquém do par USD / JPY em 2007, quando a primeira parte da crise da habitação nos Estados Unidos começou. Como o dinheiro fluía para a segurança relativa do iene japonês, eu estava em centenas de pips antes que eu soubesse o que estava acontecendo.