Spread em trading no Forex: o que é, tipos e cálculo.
Nos fóruns, frequentemente pode ser encontrada uma pergunta — "o que é spread no Forex”? Vamos analisar juntos e responderemos a mesma.
A vida moderna é organizada de tal forma que temos que pagar não apenas pelas mercadorias, mas também pelos serviços que nos são prestados por qualquer setor, incluindo o mercado financeiro. A mais popular e procurada de mesmos é a mediação. Uma corretora atua como intermediário na bolsa. A mesma fornece aos usuários o acesso ao mercado e a oportunidade de realizar operações lá. A recompensa pelo serviço da corretora é chamada de spread.
Determinação de spread.
Como já esclarecemos, spread é a recompensa que pagamos à corretora por realizar operações na bolsa. Porquê? Porque qualquer operação se realiza não por você mesmo — você expressa o seu desejo de comprar ou vender em solicitação. A solicitação se passa à corretora, após o que a mesma realiza uma operação para você. Você paga uma parte de preço da operação à corretora por sua mediação na bolsa. Pois que significa spread no Forex?
Em palavras simples, spread é umas comissões pagadas pelo fato de realização duma operação. O idioma bolsista é a diferença entre o preço de compra ou venda dum ativo.
Agora vamos entender o que é o preço de compra e preço de venda e como a diferença entre os mesmos ou spread, é determinada.
Quando cambiamos as moedas em banco ou casa de câmbio, vemos duas cotações ou cotação cambial. Existe um preço de compra, o preço em que o banco está pronto para comprar suas moedas e o preço de venda, o preço em que o banco está pronto para vender suas moedas para você. Se os comparar, o preço em que o banco está pronto para comprar as moedas a você sempre é menor do que o preço em que o banco está pronto para vender estas moedas para você. Isto é spread ou a diferença entre o preço de compra e o preço de venda. O valor destas comissões é regulado pela organização financeira que fornece o serviço de câmbio.
Também, em várias bolsas, você pode ver designações tais como "bid" e "ask". Indicam o preço de compra e venda e na análise bolsista avançada são definidos como demanda e oferta.
"BID" é o preço pelo qual você pode vender a moeda básica do par.
"ASK" é o preço pelo qual você pode vender a moeda básica do par.
Penso que você já sabe o que é uma moeda básica.
Trading com spread: o que é?
Para entender isso em detalhes, é necessário determinar que em trading no Forex, spread frequentemente significa as comissões que a corretora cobra ao realizar uma operação de compra ou venda. Mas no trading bolsista global existe um conceito mais amplo de spread, como a diferença entre os preços dum ativo.
Se dizemos sobre spread como a diferença entre os preços de compra e venda, então fica assim:
Mas se spread é percebido como uma plena diferença nos preços dum ativo ou ativos, então fica assim:
No gráfico abaixo está apresentada uma comparação de dois ativos que têm próprias cotações, mas apresentam por si um ativo. Isto são duas marcas populares de petróleo — UKBrent e WTI, mais precisamente, os contratos CFD sobre as mesmas. Apesar de que na realidade, é a mesma substância preta, tem os preços diferentes. Historicamente sucedeu que petróleo de marca BRENT é mais caro do que a marca do petróleo norte-americano WTI, mas esta diferença é muito pequena e em média é mantida no intervalo 3-5 dólares. No entanto, a história conhece muitos casos quando o intervalo usual mudou. Aconteceu mesmo que WTI custou mais do que BRENT. Assim, a correlação dos preços destes ativos é chamada de posição de spread. Também, podemos ouvir os conceitos de correlação ou coeficiente de correlação.
Na economia bolsista, ganhar com as mudanças na diferença dos preços dos ativos é o trading com spread ou posição de spread.
Como ganhar com isso? Tudo é bastante fácil. Se você prestar atenção ao gráfico acima, verá imediatamente que em alguns momentos, o intervalo de valor destes dois instrumentos era mais amplo e em alguns — já. Mesmo estes momentos são usados pelos traders para obter lucro.
Já que há períodos em que spread é amplo e períodos em que spread é estreito, a posição de spread também pode ser de dois tipos - a estreitar e a ampliar.
Posição de spread a estreitar.
Para ganhar com estreitamento do spread, precisamos rastrear os períodos em que a diferença nas cotações de dois ativos excede o valor normal médio.
Em geral, a estratégia de ganhar com spreads é uma das mais longas, já que requer uma preparação séria e é realizada com mais frequência em intervalos de tempo longos. Em minha memória, houve posições, cuja realização teve que esperar cerca de um ano. Esta estratégia é a mais conservadora, já que quase não há risco. Por isso, habitualmente é utilizada por maiores instituições financeiras, tais como fundos de pensões e seguros e simplesmente por grandes investidores.
Voltamos à nossa posição. Em primeiro lugar, precisamos avaliar como os dois ativos se moveram em relação um ao outro historicamente. A opção ideal seria aplicar os gráficos um sobre outro, mas isso não pode ser feito em todas as plataformas.
Depois de aplicar os gráficos, precisamos determinar a diferença de preço médio para estes ativos. Na situação do petróleo, como eu disse, o valor médio é o intervalo em 3-5 dólares. Portanto, estamos interessados nos momentos em que este intervalo será maior do que 5 dólares.
Na imagem acima, indiquei as situações mais visíveis de flutuações do spread — os intervalos que procuramos estão no lado esquerdo do gráfico. Naquele momento, a diferença de preços alcançou 10 dólares. Já que o aumento do spread até 10 dólares é um desvio do estado normal, faz sentido formar uma posição para reduzir spread, na expectativa de que a diferença voltar ao seu valor normal.
Idealmente, uma posição é formada em perspetiva de que o ativo mais caro diminuirá e o ativo menos caro aumentará, reduzindo a diferença de preço. Mas esta situação é encontrada bastante raramente. Mais frequentemente, continuam a mover-se em uma direção, enquanto um ativo barato aumenta em valor mais rapidamente, estreitando assim o spread.
Para evitar riscos, precisamos formar uma posição oposta. Isto significa que vendemos o petróleo que custa mais e compramos o petróleo mais barato. Por exemplo, há um momento no gráfico em que BRENT custou 84,65 dólares e WTI — 74,01 dólares. Spread é superior a 10 dólares, portanto formamos uma posição para estreitamento — vendemos BRENT e compramos WTI. Depois de um tempo, observamos uma situação em que o petróleo começou a desvalorizar bruscamente e a posição de venda em BRENT nos traz lucro, mas a compra de WTI — um prejuízo. Parece que a situação sem saída, mas depois de um tempo, BRENT desvalorizou até 50.21 dólares e WTI — até 46,78 dólares. Deste modo, ganhamos 34,44 dólares com venda de BRENT e perdemos 27,23 dólares com compra de WTI. A posição total nos trouxe um lucro de 7,21 dólares.
O lucro parece pequeno ao longo do tempo. Mas devem ser considerados muitos fatores. Em primeiro lugar, a posição é quase sem riscos, já que mutuamente exceta. Em segundo lugar, isto é exemplo para um lote, para que seja conveniente contar. Agora imagine quais montante são formadas essas posições pelas instituições financeiras. As mesmas recebem enormes lucros com quase sem riscos. A propósito, esta posição é uma das formas que os bancos ganham usando o dinheiro dos depositantes.
Posição de spread a ampliar.
Não faz sentido descrever aqui por muito tempo e em detalhes, já que uma posição é semelhante ao estreitamento, mas ao contrário. Precisamos buscar os momentos em que a diferença de preços foi mínima e forma posição com objetivo de ampliar esta diferença.
Se prestar atenção ao lado direito do gráfico acima, recentemente houve uma situação em que BRENT e WTI eram quase iguais em preço. Aqui é uma oportunidade de ganhar com alargamento do spread. Vamos vender novamente um petróleo e comprar outro, com a única diferença de que se compra um ativo mais caro e se vende um ativo mais barato. Admitimos que, BRENT custa 77,34 dólares e WTI custa 77,18 dólares. Neste caso, compramos BRENT e vendemos WTI. Depois de um tempo, ambos os petróleos sobem e a compra de BRENT traz um lucro em 34,23 dólares, enquanto a venda de WTI traz um prejuízo em 30,12 dólares. Deste modo, a posição total permitiu ganhar 4,11 dólares.
Como você pode ver, a posição é quase sem riscos — único risco aqui é o tempo. Eu disse que há momentos extremamente raros em que WTI custa mais do que BRENT. Neste caso, nossa posição trará prejuízo. Mas precisa entender que isto é o máximo e isso não pode durar muito, em breve, tudo voltará ao normal. Nestes casos, só precisa sair da posição e esperar.
No entanto, é necessário lembrar que apenas ativos que possuem alta correlação podem ser incluídos em posição de spread. Por exemplo, isto podem ser ativos dum setor, tais como Apple e Microsoft, ou, em caso de pares de moedas, EURUSD e GBPUSD.
Uma posição de spread não deve ser formada de ativos de diferentes setores. A coincidência nos preços não significa que os ativos se moverão numa direção.
Exemplos do spread.
O valor do spread no Forex varia dependendo de vários fatores.
Se prestar atenção à imagem acima, além de colunas “BID” e “ASK”, há também uma terceira — aqui o valor do spread para cada instrumento é representada em pontos. Não é difícil notar que para alguns instrumentos, o valor do spread é pequeno e o spread de pips não excede 20-40 unidades. Em outros instrumentos, o valor do spread atinge 200 ou 300 pips. Existem vários motivos pelas quais os spreads diferem em diferentes instrumentos.
Em primeiro lugar, a liquidez do instrumento de trading afeta o valor do spread.
Podemos dizer que a liquidez é a popularidade dum instrumento de trading. Quanto mais operações são realizadas com o instrumento, mais líquido é o mesmo. Isto é o parâmetro principal para calcular o valor do spread. Alta liquidez sempre está a limiar com spread baixo. E ao contrário, quanto menor a popularidade do instrumento, maior spread Forex no mesmo. A tabela acima mostra que os pares de moedas populares sempre têm spreads mais baixos. Isto é a regra de trading bolsista.
O segundo parâmetro importante é a volatilidade.
A volatilidade também afeta muito o valor do spread. Quando a volatilidade aumenta, o número de flutuações do preço cresce e isto significa que o spread se alargará. Quando a volatilidade se torna baixa e as mudanças de preços ocorrem com menos frequência, o spread se reduzirá. Deste modo, na realidade, spread na bolsa Forex é um indicador de volatilidade. Todos conhecem exemplos em que, no momento da publicação de importantes notícias fundamentais, a volatilidade aumentou bruscamente que causou um alargamento do spread.
Para os exemplos não é preciso ir muito longe. Agora, no mundo está em situação muito tensa, e os EUA tomaram algumas medidas para pressionar a economia da Federação da Rússia. Como resultado, a volatilidade nos mercados mundiais aumentou e afetou mais o par de moedas USDRUB. No estado normal, spread deste par de moedas não excede 4000-5000 pips, mas agora, quando as cotações da moeda estão mudando rapidamente, spread atinge 10000-11000 pips. E em alguns bancos, os preços de oferta e demanda atingem a diferença em 110.0000-125.0000.
Pois, mais um fator é o interesse da própria corretora.
Mais uma parte de spread é o interesse do intermediário, ou seja, a corretora ou distribuidor. O intermediário define spread de corretora, mas sem sair fora de limites. Cada corretora oferece seus próprios spreads, mas enfim, serão quase os mesmos, porque a percentagem da corretora não é tão alta. As corretoras impopulares definem um spread mais alto, enquanto os populares, ao contrário, tentam reduzi-lo o máximo possível para atrair novos clientes.
Como calcular spread? formula do spread Bid / Ask.
Não há grande necessidade de calcular o valor do spread em pontos, já que quase sempre é indicado em seu terminal ou aplicativo móvel. Mas como converter este spread de pontos em dólares ou euros, vou contar agora.
Na imagem acima está apresentada uma captura de ecrã do aplicativo móvel da minha corretora LiteFinance. Existem dois preços em janela de operações — o preço de compra e preço de venda. Ou, como já esclarecemos, isto são os preços Bid e Ask. Isto é uma janela operações para um par de moedas EURUSD, e no momento da captura de ecrã, o preço BID era 1.10558 e o preço ASK — 1.10554.
A diferença entre estes preços é spread, neste caso, 1.10558 - 1.10554 = 0.00004 ou 0,4 pontos.
Agora precisamos converter spread em pontos em moedas. Eu uso a moeda da conta — dólares, isto significa que precisa converter em dólares. Penso que você conhece o conceito de volume da operação e isto significa que o conceito "lote" não é uma palavra vaga para você. Para determinar o custo do spread em dinheiro, necessário saber o volume da operação ou lotação. No meu exemplo, decidi realizar uma operação com um volume em 1 lote. Para um volume em 1 lote, a fórmula para calcular spread ficará assim: 1.10558 - 1.10554 * 10000. No meu caso, será igual a 0,4 USD ou 40 cêntimos.
Se queira calcular o custo do spread para outros volumes, bastante alterar o valor de unidades da moeda. Por exemplo, para 0,1 lote, precisa multiplicar por 1000 e para 2 lotes — por 20000.
É claro, é possível calcular spread manualmente, mas trading avançou bastante e cada corretora que se respeita fornece há muito tempo o serviço duma calculadora de trader que calculará spread e outros parâmetros de operação para você em tempo real.
Voltando à mecânica do funcionamento do spread, é necessário lembrar que o spread para comprar e vender são conceitos ligeiramente diferentes. Ao comprar, pagamos o spread no início da operação e ao vender - no fim, quando a operação é encerrada.
Como ler spreads.
Bem, nos conhecemos a fórmula de cálculo do spread, agora vamos analisar como determinar rapidamente o spread no terminal de trading para não perder tempo precioso nos cálculos.
Vamos começar com o terminal de trading MetaTrader 4.
Ao realizar uma operação no terminal MetaTrader, uma janela se abre em que você é oferecido a definir parâmetros para a operação futura. Na mesma janela, são indicados dois preços de compra e venda já conhecidos. Comparando estes preços, pode ver imediatamente que os mesmos diferem em apenas 2 pips: 1,11229 - 1,11227 = 0,00002. Isto significa que nosso spread no momento da realização duma operação era inferior a um ponto, ou seja, 0,2. Isto é um spread muito baixo que, a propósito, é a norma para esta corretora.
Agora vamos considerar como fica no terminal online na Área do cliente do trader LiteFinance.
Em janela de operação, podemos selecionar o separador "informações sobre instrumento". Neste separador, não são fornecidos apenas dois preços, mas também apresentam o valor final num campo individual — "3". Neste caso, spread foi ainda menor e constitui apenas 1 pip ou 0,1 ponto.
Como operar com spread.
Como operar corretamente, considerando o spread? Isto é bem visível na figura abaixo:
Imaginamos que decidimos efetuar uma operação de compra em par de moedas EURUSD. Neste momento, a cotação, ou seja, o valor do par de moedas são 1.11617 e 1.11616. A diferença em 1 ponto é diferença entre compra e venda. Enfim, decidimos comprar e isto significa que alguém terá que vender. Este vendedor é bolsa e o seu preço de venda é 1.11617. Mesmo a este preço será aberta nossa operação, apesar de que no diagrama, último preço será 1.11616. Isto acontece, porque nós pagamos o preço do vendedor.
Percorreu algum tempo e o preço subiu, decidimos encerrar nossa operação. Para isso, precisamos vender aquilo que compramos, portanto, encontrar um comprador. A bolsa o encontrou e comunica que o preço atual de compra é 1.11621, embora que o preço na bolsa constitui 1.11622. Desta maneira, somando todos os estes preços, temos que o preço percorreu uma distância entre os 1.11616 e 1.11622, ou seja, os 6 pontos, mas nós ganhamos somente com a distância entre os 1.11617 e 1.11621, isto é, os 4 pontos. Os dois pontos em falta são o spread.
Como já tinha dito, o spread é uma diferença entre o preço de compra e preço de venda. Na figura acima vemos que neste momento, tal diferença não existe e spread é igual ao 0. Isto é possível somente nas contas ECN Se finalizamos operação neste mesmo momento, temos uma sorte e realizamos o sonho de qualquer trader — entramos no Forex sem spreads. Mas não devemos a esquecer que mesmo assim, serão cobradas as comissões por realização duma operação.
Para principais os instrumentos de trading o spread sempre está mostrado em pontos. Para compreender o valor do spread em moeda da sua operação, deve ser convertido em dinheiro. Isto é fácil, quando você sabe o valor dum ponto.
Aguardamos o momento de ampliação do spread e realizamos os cálculos. Pois bem, neste momento é igual a 1 ponto. Para determinar o seu valor em dinheiro, adicionamos em nossos cálculos o volume da operação. Para maior comodidade selecionamos um contrato padronizado em 1 lote. Com o volume unificado em par de moedas GBPUSD o valor dum ponto é 1 USD. Já que nosso spread é igual a 1 ponto, o seu valor é 1 USD.
Deste modo, ao realizar uma operação em nosso instrumento com um contrato de 1 lote, pagaremos 1 USD do spread que será cobrado no momento da realização duma operação e nosso trading começará imediatamente com prejuízo que será spread. Para recuperar o seu precisamos ganhar pelo menos este ponto que nos foi cobrado. Tudo é bastante fácil.
Os tipos de spreds no Forex.
Continuando a falar sobre spread no Forex, vale a pena referir que existem dois tipos principais. Diferem dependendo de variabilidade e são divididos em fixo e flutuante.
Spread fixo é um spread que se mantém inalterado sob quaisquer condições no mercado. No Forex spread fixo é estabelecido pelas companhias de distribuição para micro e míni-contas com manutenção automático.
Spread flutuante é um spread que muda constantemente dependendo de grau de tranquilo do mercado. Este tipo de spread é o mais próximo possível das condições do mercado interbancário real, mas ao mesmo tempo, reduz a eficácia de algumas estratégias de trading e as torna muito mais difíceis para examinar.
Spread fixo.
A principal característica deste tipo de spread é o fato de estas comissões são inalteradas e não dependem de fatores de mercado. Via de regra, é estabelecido pelo própria corretora, ou mais precisamente, pelo distribuidor. Este tipo de spread era muito difundido no despontar de desenvolvimento do mercado de moedas e atualmente, é encontrado extremamente raro. A corretora estabelece um spread fixo a critério próprio. Para um trader, um spread fixo, na maioria dos casos, é fator positivo, mas se o distribuidor fornece este spread, o seu valor, via de regra, será muito mais do que o spread líquido de bolsa (bruto). Não gosta de operar com o mesmo. No entanto, para operadores de robôs de trading e estratégias de escalpamento, o mesmo ainda é popular até hoje, não há necessidade de configurar o algoritmo do robô para o mesmo.
Atualmente, é muito difícil encontrar uma corretora Forex com um spread fixo - o spread flutuante mais popular é usado em quase todos os lugares.
Vantagens de trading com spread fixo.
Infelizmente, não há muitas vantagens do trading com um spread fixo.
Sem deslizamento. Já foi mencionado muitas vezes, a maioria de traders principiantes temem muito disso. Na realidade, o deslizamento pode ser evitado em contas com spread fixo — a corretora sempre executará seu contrato completamente. O spread não se amplia durante os períodos de alta volatilidade e queda de liquidez. Penso que cada um de nós enfrentou um aumento do spread durante a publicação de notícias importantes. Isto é uma das principais desvantagens do spread flutuante. Mas em contas com spread fixo, isso não acontece — a corretora afixou o intervalo de spread. O valor do spread é sempre conhecido. No Forex frequentemente são usados sistemas de trading automatizados: scripts e robôs comerciais. A principal mecânica de funcionamento de tais programas é o método de construção algorítmico. O algoritmo é fácil de construir se o valor do spread é conhecido antecipadamente. Também, você sempre pode considerar isso ao configurar as ordens. Com um spread flutuante, é mais difícil — muitas vezes os conselheiros de trading não o levam em consideração.
Desvantagens de trading com spread fixo.
Se há vantagens, normalmente também há desvantagens. É possível encontrar muitas pequenas desvantagens, mas decidi destacar três problemas principais com um spread fixo.
É difícil encontrar uma corretora. Os papéis principais no Forex assumem contas ECN com tecnologia de execução de ordens NDD. É muito difícil encontrar uma corretora com um spread fixo: via de regra, estes spreads são usados em contas de cêntimos que não são muito populares. O valor alto. Se uma corretora fornecer um spread fixo, deve considerar a volatilidade potencial, o seu próprio interesse e interesse da bolsa. Esta corretora não ganha com comissões e deve considerar os seus lucros em spread. Como resultado, o spread se torna muito alto. Por exemplo, a última vez que realizou umas operações com um spread fixo no valor de 20 pontos em EURUSD. Atualmente, spread flutuante para este par é cerca de 0,3 pontos. Como se dizem, a escolha é evidente. Requotes em contas Instant. Existem vários tipos básicos de realizar os contratos bolsistas ou tipos de execução de ordens. Um dos mais populares — Instant Execution. Ao usá-lo com um spread fixo, você não pode evitar requote e, com alta volatilidade, será problemático abrir uma operação pelo preço desejado. Para os escalpadores, isto é uma ameaça ainda maior do que o deslizamento, já que todo o sistema pode destruir-se, devido à ordem fracassada.
Spread flutuante (spread mercantil)
Spread flutuante é muito popular — é lucrativo para todos que o usa.
As corretoras e distribuidores podem regulá-lo rapidamente e ajustá-lo às mudanças das condições do mercado. Isto permite ganhar com ampliação do spread, enquanto o cliente recebe melhores serviços.
Este spread varia dentro dum certo intervalo, dependendo de condições de mercado. Via de regra, spread flutuante, com estado normal de mercado para os instrumentos de trading mais líquidos, não excede 4-5 pontos, mas no momento de aumento brusco da volatilidade, pode atingir 50-60 pontos. Mesmo por este motivo, as contas de trading com spread flutuante não são muito populares entre os traders que usam robôs e conselheiros, já que as estratégias automatizadas não podem considerar rapidamente as alterações de valor do spread. Para trading manual, este tipo de spread é mais lucrativo.
Na figura acima está apresentado os spreads flutuantes dos pares de moedas mais populares. Como você pode ver, raramente supera 1 ponto e, na maioria dos casos, constituem de 0,2 a 0,6 pontos.
Na janela do terminal de trading, isto parece assim. A diferença entre os preços de compra e venda foi apenas 0,3 pontos, a situação bastante divulgada para o par EURUSD. Operar com um spread tão baixo é muito lucrativo para operações de curto prazo, nas quais o spread é uma das principais partes de despesas.
Vantagens de trading com spread flutuante.
As vantagens de operar com spread flutuante são muito maiores.
Spreads baixos durante a maior parte de sessão. Como sabemos, quatro grandes bolsas fornecem horário de funcionamento no mercado Forex. A maioria parte de tempo recai sobre o funcionamento das sessões europeias e estadunidenses, portanto neste momento, os spreads serão mínimos e poderão ampliar-se apenas em momentos de abalos graves. Plena ausência de requotes. Com um spread flutuante, a sua operação será executada em qualquer caso. O único risco nesta situação é deslizamento. Acontece que spread está completamente ausente. Isto acontece quando tudo está extremamente calmo no mercado e as operações correm como de hábito. Confesso que nunca rastreava especificamente estes momentos — opero exclusivamente em perspetiva de longo prazo. Mas várias vezes encontrei essa situação em pares de moedas populares. A exclusão completa da corretora do processo de trading. As operações são executadas usando a tecnologia No Dealing Desk — um trader coopera diretamente com os mesmos traders e tem acesso às bolsas reais.
Desvantagens de trading com spread flutuante.
Infelizmente, apesar de toda a atratividade de operar com spread mercantil, este tipo de trading também tem suas desvantagens.
São possíveis deslizamentos. Isto é uma principal desvantagem do spread flutuante. Com a volatilidade, a operação obrigatoriamente será executada, mas o preço de abertura pode diferir do planeado. Isto acontece quando o preço de mercado muda muito rapidamente — o mesmo passa através de ordem dos participantes do mercado no livro de ordens. Ampliação do spread em caso de baixa liquidez. Durante os períodos de baixa atividade de trading, por exemplo, durante a sessão asiática, os spreads aumentam significativamente. Também, este acontece antes de dia de descanso. Às vezes, os spreads aumentam tanto que se tornam maiores que os fixos. Impossibilidade de saber com exatidão o valor do spread. Este menos é importante para os traders que usam robôs comerciais e scripts. Se o seu robô pressupõe um grande número de operações em curtos períodos de tempo, spread flutuante poderia causar um prejuízo em toda a gama de operações.
Spread fixo ou spread flutuante — o que é melhor?
Eu fiz uma tabela de particularidades principais para determinar qual spread é melhor — fixo ou flutuante.
Como podemos ver acima, spread flutuante tem mais vantagens. Isto é bastante lógico: presença dum spread flutuante é o principal sinal de que você opera mesmo na bolsa e não dentro da própria corretora.
Ao operar com um spread flutuante, você sempre pode encontrar um momento quando pode pagar menos. O único parte de despesas para você será as comissões que quase sempre será menor que spread fixo. Às corretoras sérias, os spreads flutuantes estão sempre próximos aos mercantis brutos. Relativamente a mim, há muito tempo fiz uma escolha a favor de operar com um spread flutuante. Mais ainda, a minha corretora LiteFinance fornece um spread o mais próximo possível do bruto, nos últimos anos não considero spread em minha estratégia — é muito baixo.
De que depende spreads?
Como eu já disse, spread são umas comissões. Se são umas comissões, significa que devem considerar o interesse de todos os participantes da operação. Via de regra, spread está composto por interesse da própria bolsa e interesse da corretora. Em forma de fórmula, será assim:
Spread = spread da bolsa(banco) + spread da corretora.
Um banco ou uma bolsa fornece o acesso a uma operação cambial e recebe sua parte para isso. A corretora é um intermediário nesta operação e mesmo ela leva a sua ordem até bolsa, pelo que também recebe umas comissões. A participação da corretora é mais significativa, portanto, o valor do spread da corretora é muito maior do que spread da bolsa. Uma bolsa monetária é na realidade, uma união de bancos, por isso, podemos dizer que spread bolsista é retirado de você pelo banco que fornece cotações à sua corretora. Spread que é cobrado pela bolsa é chamado de spread “bruto”, ou seja, spread sem adicionar markup e spread da corretora. Atualmente, é possível operar na bolsa apenas com spread "bruto" — graças aos contras de trading como ECN (ECN - Electronic Communication Network).
Isto é uma rede de comunicação isolada para realizar operações de trading sem levar em consideração o interesse dum intermediário, ou seja, com spread bolsista líquido. Isto é o chamado de mercado monetário Forex sem spread. É quase impossível operar sem o mesmo, mas spread nas contas ECN é muito menor. A corretora também considera o seu interesse, mas isso não é uma parte de spread, mas são as comissões — neste caso, são fixas e dependem apenas de volume da operação realizada pelo trader.
Há também outro tipo de relações — são contas de trading como CLASSIC.
Este tipo de contas apareceu muito antes do que ECN. Têm spread de bolsa e corretora, portanto, o seu valor será maior do que em contas “crudas”. No entanto, as contas CLASSIC não têm marcação e comissões — são muito mais lucrativas do que contas com spread fixo.
É necessário entender que Forex não existe sem spreads — as bolsas sempre cobram suas comissões. Se a corretora tem um spread completamente zero, então como ela ganhará, é bastante apenas adivinhar.
O valor do spread flutuante é afetado por vários fatores importantes:
A liquidez dum instrumento de trading é a capacidade dum produto ser comprado ou vendido rapidamente. Todos os instrumentos de trading na bolsa são divididos em grupos de acordo com vários parâmetros, um dos quais é liquidez. Quanto mais popular é um instrumento de trading, maior é sua liquidez. Quanto maior liquidez do instrumento de trading, menor o seu spread. E ao contrário, quanto menor a popularidade do instrumento, maior o spread. Por exemplo, em par de moedas EURUSD, o valor do spread constitui 1 ponto na hora de escrever o material. Mas em EURHKD — 187 pontos. isto é o princípio básico, mas sob certas condições, esta dependência pode mudar. A volatilidade dum instrumento de trading é o número de alterações de preço por unidade de tempo, é medido em ticks. Quanto mais ticks ocorrem por certo período, maior a volatilidade. Certamente, com o aumento da volatilidade, a marcha do preço também aumenta em pontos. Quanto maior a volatilidade do instrumento, maior será o spread durante o período de saltos de preços. E ao contrário, quanto menor a volatilidade, menor o spread. Novamente, isto são características básicas e podem ser falsificadas. A volatilidade não é constante, portanto, o aumento do spread será em forma de saltos. Por exemplo, quando as notícias importantes são publicadas, a volatilidade aumenta bruscamente por um tempo, ao mesmo tempo, também se amplia spread, mas depois, a volatilidade pode diminuir e “puxar” spread consigo. Mesmo por esta razão, o spread flutuante não é popular em sistemas de trading automática, já que durante o salto, as ordens para operações não sistémicas podem ser atuadas. Horário de funcionamento. O valor do spread depende de hora de dia. Spread será sempre menor durante a sessão de trading em que ocorrem as operações principais com o instrumento de trading utilizado. Isto pode ser observado em principais pares de moedas nas horas noturnas, quando a Sessão de trading europeia é encerrada e a cotação ocorre na Sessão asiática. Spread também é afetado pelo período de recálculo — compensação. Ocorre às 24:00 no horário da corretora e nos momentos de encerramento da bolsa nos dias de descanso e festivos. Nestes momentos, via de regra, spread se amplia. Interesse da corretora. Sem dúvida, uma parte mais principal do spread é o interesse do intermediário, ou seja, uma corretora ou distribuidor. A corretora define independentemente esta parte, considerando sua própria visão da situação. Diferentes corretoras têm spreads diferentes. Todos querem ganhar, por isso, as corretoras mais populares encontram um equilíbrio entre o interesse pessoal e o interesse do cliente. Isto é uma das razões de aparecimento das contas ECN. As corretoras menos populares estabelecem um spread mais alto e as mais populares, ao contrário, tentam reduzi-lo o máximo possível.
Como ganhar com spreads.
Nesta parte falaremos sobre um assunto bastante popular em trading, ou seja, o reembolso do spread no Forex. Parece interessante, mas são apenas palavras empoladas. Na realidade, somente é possível ganhar com spread sendo uma corretora ou seu parceiro. Tudo o que está disponível para um traders particular, é oportunidade de reembolsar uma parte de spread cobrado.
Para isto, um trader pode usar serviços especiais de reembolso (rebate). Há várias opções. Existem dois tipos básicos de contas, portanto, existem dois principais tipos de reembolso do spread — isto são, o reembolso duma parte do spread nas contas CLASSIC e reembolso duma percentagem de comissões nas contas ECN. Para tornar-se um participante de sistema Rebate, é preciso registrar-se no site dum dos serviços que colabora com sua corretora ou cooperar com uma corretora que tem uma estrutura interna semelhante. Cada corretora tem suas regras de reembolso do spread.
Estas regras são muitas e, em geral, destinadas para combater contra fraude. Estas regras quase totalmente filtram micro-escalpamento, já que praticamente cada corretora implementa as restrições para número mínimo de pontos entre o preço de abertura e encerramento da operação.
Em geral, este serviço pode ser conveniente apenas para os traders que usam estratégias de trading de médio prazo, pressupondo 10-20 operações num mês consecutivo. Estes serviços podem ser muito populares entre os escalpadores, mas devido às restrições bastante rigorosas nem todas as operações destes estão sujeitas ao reembolso. Para as estratégias de longo prazo estes serviços também não são muito adequados, porque em operações desde 1000 pontos, o valor do spread praticamente não tem importância. Eu, pessoalmente, apenas usava estes serviços no início do meu caminho e exclusivamente para conhecer o funcionamento de mesmos. Agora, praticamente não estou preocupado com o valor do spread, porque uso uma estratégia de trading de longo prazo com volume médio do proveito em 3-5 mil pontos. Com este volume de lucros, a questão se eu pago 1 pontos ou 10 pontos do spread não surge mesmo.
Grandes spreads ou comissões da corretora: o que escolher?
Pois bem, como já esclarecemos anteriormente, existem vários tipos de contas. Existem dois principais, com spread bolsista e spread de corretora. Vejo constantemente as discussões em chats e em fóruns temáticos sobre pesquisa e comparação entre si de corretoras Forex que oferecem spread baixo. Em geral, existe uma relação entre a qualidade de serviços prestados e o valor do spread?
Parece que a resposta é plenamente evidente, todos querem obter spreads mínimos no Forex, mas não é tão simples. Para analisar mais detalhadamente, vamos responder à pergunta mais importante: com o que as corretoras ganham?
Comissões. Isto é a principal fonte de ingressos para qualquer corretora. Para maiores corretoras, esta fonte é tão grande (devido ao grande número de clientes) que elas podem permitir-se reduzir próprias comissões quase até os valores mínimos. Cada cliente, realizando uma operação, paga por exemplo, 1 USD. Se há 10000 clientes, a corretora receberá de uma vez as comissões no valor de 10000 USD. Mas quantas operações cada cliente realiza durante o dia? Desta maneira, as receitas da corretora de comissões ou spread formam o seu principal lucro. Mas também é impossível reduzir infinitamente o valor de comissões, porque em qualquer negócio há um ponto sem prejuízo. Além de receitas, existem também despesas, maiores corretoras também têm grandes gastos. Entenda e lembre coisa mais importante: nenhuma corretora pode permitir-se não cobrar umas comissões de seus clientes. Em caso contrário, será prejudicial e muito rápido torna-se falida. As corretoras grandes e seguras podem permitir-se reduzir spread, mas apenas nos limites razoáveis. Se você é informado de que a corretora não tem comissões, bem como spread é “bruto”, isto são os fraudadores que ganham não com o spread, mas com fundos canalizados. Atrair novos clientes e manter os existentes. Isto é segunda fonte de ingressos da corretora, que, na realmente, é um combustível para a primeira. Existem clientes, isto significa que existem também as operações e, se existem as operações, há algo para cobrar umas comissões. Tudo é bastante fácil. O campo para as atividades das companhias de corretagem não é tão grande e existe grande número de companhias. A luta por um novo cliente é forte e constante. Tudo o que nós (traders) precisamos é as condições satisfatórias. É claro que todos queremos que não cobram umas comissões por depositar as contas, não existe spreads, swaps, etc, mas isto é impossível. Por este motivo, procuramos as corretoras com comissões mais baixas. Isto é entendido também pelas corretoras. Elas constantemente reduzem comissões, oferecem termos individuais de trading e muito mais. Escolhendo para si uma corretora com comissões mínimas, não vai demasiado longe. Ninguém trabalhará para si em prejuízo. E se a corretora não cobra umas comissões de seus clientes, isto significa que ela cobra outra coisa deles, sobre a qual mesmo não adivinhamos. É melhor deixar tudo claro e transparente. O prejuízo de cliente. Quantas vezes ouvi esta frase de pessoas diferentes, mesmo de quem não tem nenhumas relações ao mercado. Sim, há alguma parcela de verdade nisso, mas apenas uma parcela. A mecânica do processo é a seguinte: realizamos uma operação na bolsa, depositando uma parte dos nossos fundos em mesma. Em seguida, nossa operação é aceita e executada por uma corretora, apresentando-a na bolsa. Se a operação está apresentada na bolsa, nosso contraparte será atuar a bolsa, ou mais precisamente, um banco. Um contraparte é, em terminologia bolsista, alguém que assume a obrigação de executar uma operação em relação a nós. Assumir a obrigação significa tornar-se responsável no momento do resultado. Em palavras simples: se ganhamos, nosso contratante nos devolverá lucro, se perdemos, nosso contraparte ganhará. Portanto, em caso de apresentação da operação no “mercado”, a corretora se afastará da operação e receberá apenas umas comissões garantidas. Na realidade, é isso que a maioria das corretoras faz. Mas há situações, em que sua contraparte é uma corretora. E em caso de sucesso, não será a bolsa que lhe dará lucro, mas própria corretora, do próprio bolso. Se você perdeu, sua corretora leva seu prejuízo. É claro que ninguém concorda voluntariamente em devolver seu dinheiro suado. A bolsa possui muitos mecanismos para este caso, principal de quais é o formador de mercado, mas a corretora não tem estes mecanismos, não pode fazer nada de especial. Devolver lucro ao cliente, reconhecendo a honestidade da situação conforme as regras bolsistas ou não devolver, simplesmente enganando. Maiores corretoras frequentemente atuam como contrapartes de seus clientes e sempre estão prontos para pagar o que é determinado. Na realidade, para o cliente não importa quem é a sua contraparte, já que a cotação é a mesma. A causa da falha será em você, mas não em corretora, porque as condições são as mesmas. Mas as corretoras principiantes não podem receber um lucro suficiente à conta de comissões, porque poucas pessoas as escolhem. As pessoas estão acostumadas a confiar ao verificado do que ao novo. Então estas corretoras usam vários truques. Por exemplo, oferecem o trading sem spreads e comissões para atrair o cliente. Mas você deve entender: sob tais condições, a corretora ficará com prejuízo. Por isso, tais corretoras muitas vezes atuam como as contrapartes em operações para que em caso de mal sucesso cobrará seu dinheiro a seu favor. Isto é normal, mas há um problema: se atuará Take Profit, colocado pelo cliente, é puco provável que a corretora pague. Não, porque é um fraudador - simplesmente não tem fundos. Porque não cobra as comissões e ganha nada. Por isso, si não deseja ficar nas mãos dos fraudadores, não busque as condições demasiadamente vantajosas. Recordem: “um queijo grátis apenas há numa ratoeira!”
Os pares Forex com os menores spreads (spread zero Forex)
Spread mais baixo está disponível em contas ECN com execução de mercado. Conforme as estatísticas, podemos destacar seguintes pares de moedas com spread mais baixo:
EURUSD - o valor médio do spread varia de 1 até 5 pips ou 0,1 - 0,5 pontos.
EURGBP - o valor médio do spread varia de 2 até 8 pips ou 0,2 - 0,8 pontos.
GBPUSD - o valor médio do spread varia de 2 até 8 pips ou 0,2 - 0,8 pontos.
USDCHF - o valor médio do spread varia de 2 até 9 pips ou 0,2 - 0,9 pontos.
USDCAD - o valor médio do spread varia de 4 até 10 pips ou 0,4 - 1,0 pontos.
EURJPY - o valor médio do spread varia de 3 até 11 pips ou 0,3 - 1,1 pontos.
AUDUSD - o valor médio do spread varia de 4 até 12 pips ou 0,4 - 1,2 pontos.
Estão mostrados os dados médios estatísticos no mercado tranquilo.
É possível ver spreads em tempo real diretamente na página da corretora. Os spreads estão apresentados em pontos para as cotações mercantis de 5 casas decimais (respetivamente, os pontos são o valor de quinta casa decimal). Se spread está apresentado em formato de 4 casas decimais, normalmente, o seu valor parece assim: 0,3 — isto significa que spread é os 3 pontos. Logo após abrir uma operação de trading, no campo de lucro atual se visualiza um prejuízo no valor igual ao spread. Imaginamos que spread constituiu os 2 pontos, respetivamente, para ficar sem prejuízo, o preço do instrumento de trading selecionado terá que percorrer 2 pontos em sentido rentável e o movimento posterior já resultará em lucros do trader nesta operação aberta. Uma corretora honesta que opera usando tecnologias ECN, como sua principal fonte de ingressos são comissões e oferece quase spread zero no Forex. Atualmente, estas corretoras são chamadas de corretoras com spread zero.
O valor do spread mercantil flutuante no Forex se altera cada segundo e depende de vários fatores:
1. A liquidez do par de moedas.
Quanto mais líquido o instrumento de trading, menor será o spread máximo possível. Assim, para os pares de moedas maioristas, o spread máximo raramente excede 10 pontos, enquanto para os exóticos, o spread será muito alto e pode atingir centenas de pontos. Por exemplo, em par EURMXN spread em 500 pontos é mesmo habitual. Além disso, cada instrumento tem os períodos de baixa liquidez, quando o valor médio do spread será mais alto, via de regra, isto são as horas noturnas.
2. As notícias económicas.
Os eventos políticos ou económicos não apenas afetam as cotações dos instrumentos, mas também o valor do spread. Via de regra, esperando as notícias económicas, o spread de respetivo par poderá ser alargado. Por exemplo, em períodos de debates especialmente intensos sobre assunto de Brexit, o spread em pares de moedas com libra esterlina multiplicava várias vezes.
3. As ações da corretora.
As corretoras estabelecem o spread dentro da companhia a critério próprio. Em formação de preço é considerado vários aspetos. Um papel importante pertence ao valor bruto do spread mercantil oferecido por fornecedor de liquidez. Também, se a corretora promove a política de spread acrescido para obter os lucros ou adiciona as comissões fixas por um lote comercializado. Principal fonte de lucros duma corretora honesta é spread zero ou comissões, enquanto as “cozinhas” operam com a diferença entre a canalização e lucro do cliente, respetivamente, podem oferecer os spreads fixos muito baixos, atraindo os clientes. No entanto, muitas vezes apresentam como corretoras Forex com spread zero, mas na realidade isto não é assim.
As preguntas frequentes sobre spread no Forex?
O que é bom spread no Forex?
O conceito o que é bom spread no Forex é decidido individualmente. Mas em ambiente de traders, um bom spread é considerado como uma diferença mínima nos preços de compra e venda dum ativo. Se o seu spread estiver próximo do mercantil "bruto", isto será considerado um bom spread ou spread será considerado normal.
Spreads em trading institucional no Forex são melhores do que em trading retalhista?
Claro que não. O trading institucional pressupõe a participação de grandes instituições financeiras no mercado Forex, cujos operações tem tão grandes volumes que precisam de acesso constante à super-liquidez. Por esta liquidez preciso pagar com maiores spreads. Portanto, o spread retalhista é muito menor do que o institucional.
Como comparar spreads no Forex entre duas corretoras?
Se as corretoras cujos spreads você deseja comparar se posicionam como ECN e seus spreads são quase os mesmos, quase não há sentido em compará-los. Mas se você ainda decidir, a maneira mais fácil é pesquisar na Internet sites especiais em que está apresentada uma tabela comparativa de spreads de várias corretoras. Se não houver confiança nestes sites, você poderá abrir contas Demo dumas corretoras comparáveis. Em conta Demo, a corretora fornece spreads semelhantes aos reais, para que você possa comparar seus spreads em modo online.
Como algumas corretoras Forex podem oferecer spreads zero?
Todo é fácil: se diminui num lado, aumenta na outra. Se a corretora fornece um spread próximo de zero, deve ganhar com as comissões. Uma corretora moderna tem apenas duas maneiras de ganhar renda - spread ou comissões. Se o corretor está conectado ao sistema ECN, fornece um spread mercantil "bruto" que em alguns momentos pode ser igual a 0, mas a corretora deve cobrar umas comissões. Se isto não há, a corretor está enganando a você.
Por que as corretoras estabelecem spreads amplos para os pares de moedas exóticas?
Os pares de moedas exóticas não são tão populares como maioristas. Ao realizar uma operação, ambas partes são responsáveis, portanto, pares de moedas menos populares têm despesas mais altas e mais risco para os participantes do processo comercial, respetivamente, exigem um prémio maior. Ampliando o spread nestes pares, os formadores de mercado simplesmente se asseguram contra liquidez insuficiente.
Como as corretoras Forex usam o spread para ganhar com suas operações?
É um processo plenamente natural. As corretoras são intermediários financeiros, mas não instituições filantrópicas. Por que acompanham sua operação e trazê-la até a bolsa, recebem sua percentagem, ou seja, o spread. Quanto mais operações você realiza e quanto mais volume de fundos você investir nestas operações, mais a corretora ganha. Este processo só é possível em paralelo. Se você ganha, a corretora também ganha. E se você perder sua conta, devido às ações incorretas, a corretora perde ganhos. Os tempos quando as corretoras tinham a vantagem de canalização de fundos dos clientes, já estão no passado.
Qual software para construir os diagramas é mais adequado para operar com spread?
Se trata de trading com spread em perspetiva de longo prazo, software pode ser qualquer — você não precisa monitorar sua posição a cada 5 minutos. Sua realização não ocorrerá em breve e, portanto, o monitoramento pode ser realizado em plataformas padronizadas, tais como Metatrader 4 e 5 ou TradingView. No entanto, TradingView há uma grande vantagem — a plataforma permite sobrepor um gráfico para outro que é impossível de fazer em MT4 e MT5 e, portanto, o trading com spread Forex a partir deste terminal é mais conveniente.
Qual é melhor tática de operar com spread?
Há exemplos em que os traders operam intra-diariamente, ou seja, usam estratégias de escalpamento. A eficácia deste trading se resume à obtenção do resultado final de grande número de operações. Isto requer muito esforços e, no fim do dia, você pode sentir fadiga moral. Eu penso que trading não deve sobrecarregar-lhe. O trading com spread na bolsa deve trazer um prazer, tanto pelo processo, como também pelo resultado. Portanto, as operações de trading mais longas são menos estressantes e você sempre tem tempo para analisar possível desenvolvimento de eventos, tomar a decisão de estar em posição ou sair, porque você opera em intervalo de tempo global, mas não em gráfico de ticks.
O que é spread no trading?
Spread é a diferença entre o preço BID e preço ASK no mercado Forex. Também, spread é uma diferença entre os preços de compra e venda dum ativo. E ainda em ambiente económico, spread pode ser chamado de diferença entre os preços de demanda e oferta dum ativo financeiro. Em geral, spread no trading em palavras simples é as comissões dum intermediário para realização duma operação.
O gráfico de cotação de EURUSD em tempo real.
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