Opção binária.
Na negociação , uma opção binária é um tipo de opção cujo exercício, possível apenas no vencimento, não se relaciona com a entrega do ativo subjacente, mas dá origem ao pagamento de uma quantia monetária determinada no adiantamento se a opção for in o dinheiro ou nada se a opção estiver out-of-the-money. É, portanto, chamada de "opção binária" porque apenas dois resultados são possíveis no vencimento: ou a opção termina "no dinheiro" e o titular recebe o valor fixo fornecido, ou a opção termina "fora do dinheiro". »E o titular não recebe nada, perdendo assim toda a aposta envolvida.
Esse tipo de opção é utilizada na montagem de produtos estruturados, mas também é muito procurada por investidores privados. Na França, a autoridade reguladora publica regularmente a lista de sites não aprovados e alerta, mesmo para sites com aprovação, sobre o crescente número de abusos observados.
Resumo.
Exemplo de uma transação de opções binárias.
Um indivíduo que acredita que o EUR / USD valerá no vencimento, acima do preço atual de 1,3250, pode comprar uma opção binária otimista (ou call ) para aproveitar este resultado. Por outro lado, um negociante que pensa que o preço de EUR / USD estará abaixo do nível 1,3250 quando devido, pode comprar uma opção binária para baixo (ou colocar ).
Sob certas condições, é possível ao titular da opção revendê-la antes do vencimento, trata-se de “fechamento antecipado”. Nesse caso, o preço de recompra da opção será determinado pela diferença entre o preço atual e o preço de exercício do objeto, e o tempo restante até o vencimento.
Preço de uma opção binária.
O preço de uma opção binária é teoricamente determinado por meio do modelo de precificação de opções Black-Scholes . Este modelo determina o preço de uma opção, então o emissor da opção determina um preço de compra e um preço de venda. Para obter uma opção, o negociante deve então pagar uma certa quantia a fim de esperar receber o pagamento esperado quando a opção expirar.
No entanto, muitos corretores oferecem a negociação de opções binárias não determinando explicitamente o preço de compra da opção, mas anunciando um ganho potencial se a opção terminar com dinheiro. O termo binário surge do fato de que existem apenas dois cenários para ganho ou perda:
um ganho determinado antecipadamente se a opção terminar em dinheiro (no exemplo anterior, se o preço de EUR / USD terminar acima de 1,3250); uma perda igual ao montante total comprometido se terminar fora do dinheiro.
Opções binárias listadas e não listadas.
Os contratos de opções binárias estão disponíveis no mercado de balcão há muitos anos, ou seja, são vendidos diretamente pelo emissor ao comprador. As opções binárias são geralmente consideradas opções exóticas e frequentemente apresentam um mercado ilíquido. Assim, não é possível negociar uma opção binária no mercado secundário entre a data de emissão e a data de vencimento. Em certos casos, é o emitente da opção que se compromete a garantir a liquidez do mercado.
Desde 2007, as autoridades dos EUA, por meio da Securities and Exchange Commission e Options Clearing Corporation , autorizaram a emissão de opções binárias listadas e padronizadas para permitir a negociação líquida e contínua. Em 2008, a American Stock Exchange lançou as primeiras opções binárias listadas, seguida mais tarde pela Chicago Board Options Exchange .
Diferentes tipos de opções.
Os corretores online que oferecem negociação de opções binárias oferecem a possibilidade de comprar vários tipos de opções. Abaixo estão os principais, mas existem outros.
A opção High / Low.
A opção High / Low ou "High / Low" é o tipo de opção mais popular. Este tipo de contrato consiste em decidir se o ativo-objeto estará acima ( alto ) ou abaixo ( baixo ) do preço inicial no vencimento da opção.
Exemplo: O investidor abre uma opção de alta / baixa com o aumento do preço do EUR / USD. O preço inicial é 1,2550. Dois resultados possíveis após a expiração:
O preço fecha acima de 1,2550, o investidor ganha o contrato. O preço fecha abaixo de 1,2550, o investidor perde o contrato.
Opção de um toque.
A opção One touch ou “One touch” é uma opção cada vez mais popular na indústria de opções binárias. Este tipo de contrato consiste em decidir se o activo subjacente atingirá ou não um preço definido previamente, durante toda a vida do contrato.
Exemplo: O investidor abre uma opção de um toque no preço do ouro. O preço inicial é 1725. A cotação alvo é 1735. Dois resultados possíveis após a expiração:
O preço atingiu a cotação de 1735 durante a fase de vida da opção, o investidor ganha o contrato. O preço não atingiu a cotação de 1735 durante a fase de vida da opção, o investidor perde o contrato.
A opção de zona ou limite.
A opção "zona" ou "fora da zona", também chamada de limite , consiste em decidir se o ativo-objeto se fechará dentro ou fora de uma zona pré-definida.
Exemplo: o investidor abre uma opção "in zone" sobre o preço da ação da Apple . O preço inicial é 520. A zona é definida entre 510 e 530. Dois resultados possíveis após a expiração:
O preço fecha entre 510 e 530, o investidor ganha o contrato. O preço fecha abaixo de 510 ou acima de 530, o investidor perde o contrato.
Nessas condições, muitos iniciantes podem ser levados a acreditar que podem facilmente ganhar dinheiro definindo uma faixa muito ampla, não é, pois são os corretores que definem as condições.
A opção de par.
O princípio dessa opção é prever qual ativo "vencerá" o outro. Por exemplo, você tem um par entre Google e Yahoo: você terá que prever se o Yahoo será maior ou menor que o Google no momento do vencimento.
Probabilidades de ganhar.
Para ter esperança de ganhar dinheiro neste mercado, é necessário acertar mais de 60% de suas apostas (o valor da vitória sendo menor do que o valor comprometido), o que geralmente é considerado uma pontuação muito difícil de alcançar, mesmo para pessoas experientes.
Corretores e regulamentação.
Durante a década de 2010 , a negociação de opções binárias por investidores de varejo desenvolveu-se fortemente. Devido às promessas de altos retornos no curto prazo, muitos investidores novatos são atraídos pela facilidade de uso das opções binárias. Diante desse mercado em rápida expansão, mas mal regulamentado, muitos corretores sem escrúpulos entraram nesse mercado para enganar seus clientes.
Freqüentemente, estão localizados em paraísos fiscais ou países onde a regulamentação é fraca ou inexistente. Inúmeros abusos foram observados em alguns desses corretores, sejam eles beneficiários de uma autorização ou não.
Regulamento de corretores.
A maioria dos corretores que oferecem opções binárias na Europa tem sede em Chipre , um dos países mais facilmente licenciados. Por força dos acordos celebrados no Espaço Económico Europeu , basta a autorização da autoridade do mercado local para que estas empresas sejam autorizadas em todo o Espaço Económico Europeu.
Em 2013, a Autorité des Marchés Financiers (AMF) francesa indicou que estava preocupada com o crescente número de casos contenciosos relativos a opções binárias e Forex processados através de outros canais. Busca conscientizar os investidores dos riscos desses mercados e, ao mesmo tempo, anunciar os limites de seus meios de atuação. Quando as empresas não são aprovadas, a sua ação limita-se a transmitir os processos a um procurador francês e, no caso de empresas aprovadas ao abrigo do passaporte EEE, mas com sede fora de França, indica que está a considerar “as possibilidades” • ações administrativas e judiciais em colaboração com as contrapartes estrangeiras. " .
Com isso em mente, a autoridade emite periodicamente uma lista não exaustiva de corretores que não possuem essas autorizações. Apenas alguns corretores online, como OptionWeb para opções binárias e NESSfx para Forex, atendem aos requisitos da AMF hoje.
Golpes mais frequentes.
A facilidade das regras de intervenção e os anúncios agressivos estão levando os indivíduos a se apaixonarem pela negociação de opções binárias. Corretores inescrupulosos estão tirando proveito dessa mania, que afeta um público de investidores de varejo novatos, geralmente desinformados.
Os abusos ou golpes mais frequentes observados são os seguintes:
A impossibilidade de retirar seu dinheiro: aqui, o corretor de opções binárias fraudulentas impede qualquer retirada ou aceita retiradas apenas quando um limite mínimo da conta foi atingido. Fraude com cartão de crédito: uma vez comunicados os dados bancários (por telefone ou na sequência de um primeiro depósito), os levantamentos são efectuados nas contas dos clientes sem o seu consentimento. Uma oferta de “bônus” é oferecida aos clientes, com a empresa se comprometendo a creditar na conta do cliente o mesmo valor dos depósitos do cliente. O cliente fica então sabendo que o bônus só é concedido sob a condição de ter apostado pelo menos x vezes o seu valor (20 a 30 vezes nos casos mencionados). Fraude de conta gerenciada: ofertas de treinamento são oferecidas e um “coach” é atribuído ao cliente. Muitas vezes, é sugerido aos iniciantes que sejam avisados por telefone em suas apostas pelo treinador. Durante as primeiras perdas, os treinadores aconselham o cliente a investir fundos adicionais para "recuperar". Quando as apostas perdedoras se acumulam, "o treinador torna-se inacessível ou dá a única explicação de que um mau negócio está na origem das perdas" . Condições de negociação inatingíveis: a corretora pede ao investidor que coloque posições por mais de x dias no mês. Às vezes, até mais do que o número de dias úteis do mês. A penalidade de retirada: o corretor aplica "taxas" de retirada significativas da ordem de 10 a 50% para dissuadir o investidor de receber seu dinheiro de volta. Normalmente, o trader só tem conhecimento desta informação no dia em que pretende levantar os seus fundos e tem grande dificuldade em encontrar esta informação com antecedência.
Por outro lado, se as empresas mais sérias se oferecem para acessar um mercado resultante da oferta e da demanda, a maioria se contenta em oferecer produtos de balcão (over the counter). Os preços são então decididos pela própria empresa, que atua em contrapartida por conta própria e tem todo o interesse em perder o cliente, ou por um afiliado ou amigo.
Tributação.
Na França.
Na França, os ganhos de opções binárias são tributados da mesma forma que os ganhos de ganhos de capital convencionais ( ações , títulos ) ou ganhos de criptomoeda. Supondo que as transações sejam realizadas no âmbito de uma atividade complementar (por exemplo, além do trabalho assalariado) e que não seja uma fonte principal de renda, as pessoas físicas estão sujeitas a um imposto de renda (12,8%), ao qual é acrescido 17,2 % de contribuições previdenciárias , ou 30% no total.
Além disso, se a negociação de opções binárias representar uma atividade principal ou se constituir a parte principal dos rendimentos de uma pessoa, o artigo 92.º do Código Geral dos Impostos (ponto 2.1) estabelece que a tributação não é mais a mesma. Nesse caso, serão os lucros não comerciais que devem ser declarados.