ECN ou Market-Maker Broker?
Os debates sobre a adequação da ECN em relação aos corretores tradicionais de mercado tendem a enfocar os seguintes problemas, de maneira geral:
• tamanhos mínimos de depósito (maior com ECNs)
• spreads (menores com ECNs)
• comissões (maior com ECNs)
• execução (mais rápida com ECNs, mas a preços mais realistas)
• slippage (maior com ECNs)
• exposição a perdas na conta (maior com ECNs)
Estas são todas as áreas que qualquer trader que queira abrir uma nova conta deve explorar antes de tomar uma decisão final sobre qual tipo de corretor é mais adequado, antes de dar uma olhada mais de perto nos corretores específicos.
A falta dessa equação é uma questão importante: o estilo de negociação de um trader deve ser um determinante crucial dessa escolha? O consenso do dinheiro inteligente é que não deveria, embora com duas exceções. Em primeiro lugar, os cambistas tendem a ter um tempo mais fácil com os corretores de ECN, mesmo que apenas porque muitos corretores do fabricante de mercado atentam e proíbem esse estilo de negociação. Em segundo lugar, os operadores de fluxo de pedidos precisam usar os corretores de ECN, pois as informações de que precisam para tomar suas decisões de negociação só estão disponíveis nas plataformas dos corretores da ECN.
O que é a negociação de fluxo de ordem?
A negociação do fluxo de pedidos depende de uma simples base teórica: a única coisa que move o preço é se há mais ordens de compra ou venda no momento. Segue-se que, se você observar os níveis de preços nos quais os clusters de ordens de compra e venda são colocados, você pode colocar o mesmo tipo de ordem em ou próximo dos mesmos níveis e negociar lucrativamente junto com o momento gerado pela multidão.
A negociação de análise de ação de preço / candlestick segue a mesma lógica ao adivinhar as pegadas do fluxo de pedidos do gráfico. A verdadeira negociação de fluxo de pedidos leva as coisas muito mais longe, no entanto.
Como funciona a negociação de fluxo de pedidos?
Os grandes players do mercado estão usando as negociações do tipo ECN. O ponto essencial é que, embora a maioria dos corretores de mercado de varejo mostre apenas os preços de compra e venda, os negociantes da ECN podem ver as ordens de parada e limite que estão realmente no mercado esperando para serem executadas. Não só eles podem ver os preços em que os pedidos são definidos para serem executados, mas também seus tamanhos: eles podem ver a profundidade do mercado.
Tenha em mente que não há nada que impeça que os operadores façam pedidos a uma certa distância do preço atual, mas depois retirem o pedido do mercado antes que ele seja executado. Um operador de fluxo de pedidos inteligente pode estar em um lucrativo longo comércio com o preço em 90, mas com o movimento ascendente perdendo força. Ele quer impulsioná-lo ainda mais, então ele coloca uma enorme ordem de venda muito maior do que sua posição em 100. Outros traders podem ver esse pedido, o que os encoraja a comprar, esperando ser facilmente capaz de obter pedidos de venda lucrativos cheios de 100. O preço sobe, mas o comerciante com a grande ordem de venda a 100 realmente usa essa compra para vender sua posição lentamente. No momento em que o preço atinge 99, ele vendeu toda a sua posição a preços mais altos, e ele rapidamente remove sua grande ordem de venda em 100. Missão cumprida para este trader.
Este é um exemplo simples de um dos jogos dentro de jogos que os operadores de fluxo de pedidos jogam, alguns muito lucrativos. Se você está pronto e adequado para um corretor de ECN, um novo mundo de oportunidades pode estar chamando.