Alguns traders preferem usar pontos de interrupção para sinalizar suas entradas de tendência, outros preferem usar indicadores que mostram apenas um forte impulso direcional. Quem está certo e qual funciona melhor?
Os comerciantes de tartaruga
No início dos anos 80, o famoso comerciante Richard Dennis apostou no seu parceiro que ele poderia levar recrutas brutos e transformá-los em traders muito lucrativos, ensinando-lhes um sistema de negociação bastante simples. Para encurtar a história, ele foi capaz de recrutar alguns novatos, dar-lhes um sistema e capital, e vê-los fazer lucros espetaculares ao longo de um período de poucos anos. Durante muito tempo, houve muita especulação sobre exatamente o que era essa estratégia comercial soberbamente lucrativa. Alguns anos atrás, algumas das “Tartarugas” originais publicaram as regras da estratégia que lhes foi dada.
O sistema de negociação de tartaruga
O coração do sistema que governava as entradas de comércio era negociar uma série de instrumentos, entrando por muito tempo quando o preço atingia uma alta de 55 dias ou era curto com uma baixa de 55 dias: fugas do canal Donchian. A perda de parada foi simplesmente uma função da volatilidade e foi calculada pela faixa média real do instrumento (ATR). Foi um sistema de negociação de tendências.
Acredita-se geralmente que este tipo de sistema de fuga não funciona mais bem, particularmente no mercado Forex, onde as fugas dos estrangeiros muitas vezes se tornam "falsos". No entanto, tenho ficado surpreso ao descobrir, por minha própria pesquisa, que a negociação no estilo Turtles pode funcionar muito bem no mercado Forex, em comparação com sistemas de entrada mais complexos envolvendo indicadores, hora do dia etc.
Estilo de tartarugas negociando em Forex
Como as Tartarugas negociavam uma gama diversificada de mercados, você pensaria que uma parte fundamental da aplicação bem sucedida de seus métodos no mercado Forex seria negociar todos os pares de moedas igualmente. Na verdade, a pesquisa mostra que o USD é o principal impulsionador do mercado Forex, e que os pares de moedas do USD têm uma forte propensão à tendência. Isso pode mudar no futuro se o USD perder sua função de principal moeda global, mas por enquanto é verdade. Após o USD, o euro é a moeda com tendência mais forte seguinte. Por isso, é uma boa ideia aplicar apenas esta estratégia de negociação a pares de moedas do USD.
As Tartarugas usaram 55 dias e, ocasionalmente, 20 dias de fuga. Esses períodos são muito curtos para o mercado Forex moderno. Desde 2008, um período de 70 dias correspondendo a 3 meses tem sido um ótimo indicador de tendência, e também funcionou bem antes disso na primeira parte da era moderna do Forex.
Uma torção final pode ser adicionada para melhorar o desempenho. Os preços de entrada para cada par de moedas podem ser calculados no final de cada dia e as ordens de entrada definidas de acordo. O stop loss também é calculado como uma função do intervalo médio verdadeiro. No entanto, se o preço estiver abaixo ou abaixo do preço de stop loss antes do preço de entrada ser acionado, nenhum trade deverá ser feito. Este mecanismo evita a entrada de negociações onde é provável que o preço se encontre esgotado logo após a fuga.
Regras de Estratégia
Entrar por muito tempo quando o preço quebrar o preço mais alto dos últimos 70 dias ou curto quando ele quebrar a baixa dos últimos 70 dias, desde que o preço de stop loss não seja violado antes da entrada.
O stop loss pode ser baseado em 0,5, 1 ou 2 unidades da faixa média real de 20 dias.
Um tamanho de comércio consistente em dinheiro deveria ser usado, e idealmente deveria ser mantido pequeno, a não mais que 0.25% de capital por 2 vezes ATR.
Negocie apenas os principais pares de USD e moedas de commodities pareadas com USD. Um filtro de análise fundamental pode ser usado para melhorar a seleção de comércio.
Uma variedade de métodos pode ser usada para determinar saídas comerciais.
Voltar resultados do teste
Um back test foi realizado para o período que começa em abril de 2001 e termina em junho de 2015, o que é um período bastante longo. A expectativa média por negociação é mostrada por par de moedas e no total na tabela abaixo, usando tamanhos de perda de 0,5, 1 e 2 unidades da faixa média real de 20 dias e várias metas de lucro com base na taxa de recompensa para risco. Spreads, comissões, derrapagens e financiamento overnight não são contabilizados nos resultados.
É óbvio que esta é uma estratégia robusta e lucrativa ao longo do tempo, especialmente na maior recompensa para os rácios de risco. Houve, é claro, quase o dobro de negociações acionadas para 1 e 2 ATR do que para 0,5 ATR, mas, curiosamente, observe como houve pouca diferença nas expectativas médias positivas por comércio entre os níveis de stop loss. Uma boa solução pode ser usar os ATRs mais altos, nos quais as negociações de ATR mais baixas não são acionadas.
Uma última palavra de advertência: como todas as estratégias mecânicas, houve períodos de redução drástica, com aproximadamente 3.000 negociações para as estratégias 1 e 2 de ATR no período de 14 anos, e cerca de metade desse número para a estratégia de 0,5 ATR.