Embora eu seja um comerciante de Forex, eu tenho que admitir que há provavelmente mais dinheiro a ser feito em ações de negociação do que há no Forex, embora seja apenas uma questão de grau. Um dos comerciantes de ações mais bem sucedidos de todos os tempos que já viveu é Jesse Livermore. Ele explicou suas regras de negociação em dois livros, mas como havia discrepâncias entre as duas publicações, há muita confusão sobre exatamente quais eram seus métodos. Depois de um estudo cuidadoso de seus escritos, vou descrever aqui os métodos gerais que ele usou e que ainda podem ser usados hoje para alcançar lucros espetaculares.
Uma palavra de aviso primeiro: quando Livermore negociou ações como um profissional sério, ele comprou e vendeu as próprias ações com uma margem de 10%. Isso é bem diferente da maioria dos corretores on-line de hoje que permitem negociar ações individuais. Para fazer isso corretamente e sem pagar muito em taxas e comissões, você realmente precisa começar com uma soma de cinco dígitos e usar um intermediário de alto nível.
Aqui está como Livermore fez isso:
Passo 1 - Determinar se o mercado de ações é um mercado em alta ou um mercado de urso
Livermore explicou que ele não começou a se tornar um verdadeiro profissional até aprender a antecipar grandes movimentos do mercado. Uma das vantagens de negociar ações é que você pode usar os ciclos econômicos mais amplos e as condições para prever se eles têm maior probabilidade de subir ou cair amplamente.
Existem várias definições estatísticas do que constitui um mercado em alta ou um mercado em baixa. Os comerciantes também podem olhar para fundamentos econômicos para confirmar se existe um ciclo de touro ou urso. Talvez o método mais fácil seja usar uma análise técnica bastante simples do índice de ações principal, com o mais significativo de todos os índices de ações globais sendo o S & P 500. As médias móveis são mais comumente usadas: por exemplo, se a média móvel simples de 50 dias está acima de seu equivalente de 200 dias, um mercado em alta pode ser chamado, com o inverso significando um mercado de urso. Como alternativa, convém verificar se dois meses consecutivos fecham acima ou abaixo da média móvel simples de 12 meses para determinar o mesmo.
Quando você negocia ações usando o método Livermore, você só vai longo durante um mercado de touro e curto durante um mercado de urso.
Passo 2 - Prepare-se para abrir novos negócios quando um novo touro ou mercado de ursos começa
Livermore afirmou que o trabalho de um corretor de ações era começar a comprar ações logo no início de um mercado altista e esperar até que o mercado em alta acabasse; ou começar as ações de venda a descoberto logo no início de um mercado de baixa, e esperar até que o mercado de urso terminasse. Ele também apontou que às vezes um mercado não é muito otimista e não é baixista, o que significaria tempo para sair dos negócios existentes, mas não o tempo para abrir novos mercados em direções opostas.
Etapa 3 - Seleção do setor
Quando o comerciante está pronto para começar a longo ou curto, eles devem decidir quais ações comprar. Os índices de ações podem ser comprados, mas os lucros podem ser maximizados escolhendo os estoques mais quentes do próximo ciclo. Isto é melhor alcançado por uma abordagem de cima para baixo que analisa os índices setoriais que são publicados por várias empresas de serviços financeiros. É claro que estudar a situação econômica desse setor também pode ser útil. Tecnicamente, você pode olhar para os preços dos índices do setor e ver se eles também estão parecendo otimistas ou pessimistas como o índice de mercado mais amplo, o que é uma confirmação importante de que você está procurando dentro do setor certo.
Etapa 3 - Seleção de Ações
Livermore negociou as duas ações mais quentes de cada setor selecionado em que ele queria estar. Novamente, um método técnico simples de ver quais ações estão atingindo os mais altos ou baixos mais fortes pode ser usado, além de estudar os dados financeiros das empresas, mercado partes, produtos, etc. Havia duas grandes vantagens de estar nas duas ações mais quentes de um setor: em primeiro lugar, um benefício de diversificação, e em segundo lugar, Livermore viu que se uma das ações começasse a se comportar significativamente pior que as outras ações, uma provável indicação de que algo estava errado com aquela empresa, e quando isso aconteceu, ele saiu dessa ação.
Uma parte importante do comércio de ações usando o método Livermore está se concentrando em empresas-chave que estão na vanguarda da mudança tecnológica e demanda do cliente. Livermore se concentrou muito durante o início de sua carreira no açúcar, aço e ferrovias, que foram componentes-chave das mudanças econômicas durante o final do século XIX. Durante o atual ciclo de alta, é certo que ele compraria ações da Apple da mesma forma que comprava açúcar quando novas tecnologias estavam sendo desenvolvidas para tornar o açúcar acessível às massas.
Passo 4 - Fazendo o Trade
Livermore gostava de comprar breakouts e vender breakdowns. Ele também sempre escalou em seus novos negócios, e não em tamanhos de posição iguais também. Eu posso ilustrar isso com um exemplo. Suponha que você tenha identificado o início de um mercado em alta. Você está interessado em ações A e B dentro do setor C. O estoque A faz um novo preço alto, maior do que há várias semanas ou meses. Livermore compraria imediatamente uma ação A, mas com apenas um quarto da quantidade total de ações daquela ação que eventualmente compraria. Ele então esperaria para ver como agia. Se continuasse a subir fortemente e fizesse novos máximos, compraria novamente: metade dos três trimestres restantes e depois aguardaria mais algum tempo. Se o padrão se repetisse, ele compraria o restante das ações que queria. Ele disse que você poderia usar um aumento de 1% no preço como um sinal para adicionar ao comércio, mas ele provavelmente usou seu próprio julgamento mais do que ele usou qualquer porcentagem definida.
Se a qualquer momento o movimento parecesse falhar, Livermore sairia. Ao entrar no mercado, ele se protegeu de perdas mais severas quando estava “errado” sobre o momento da mudança. Quando ele estava errado, ele esperaria pacientemente até que tudo parecesse certo novamente, e tentaria o comércio novamente.
Livermore não usou ordens de stop loss severas. Ele acabou de sair quando julgou estar errado.
Passo 5 - Sentar-se apertado
Uma das citações mais famosas de Livermore é: “Ganhei mais dinheiro sentado do que nunca, acertando”. O que ele queria dizer com isso era que ninguém podia prever todos os giros do mercado, então entre no começo e não saia. até que todo o mercado tenha terminado. Dessa forma, você pode comprar uma ação por US $ 10 e vendê-la dois anos depois, no final de um mercado altista, por US $ 210, e obter lucros enormes. Ele alertou especificamente sobre a venda de retiradas por medo do mercado, e depois tentou comprar as ações de volta mais tarde. Livermore sofreu com isso em seus primeiros anos de negociação de ações.
Conclusão
Lá você tem um esboço do método de negociação de ações de um homem que provavelmente era o maior corretor da bolsa de todos os tempos. Uma última palavra de advertência: Livermore faliu várias vezes, e isso se deveu principalmente às suas fracas habilidades de gerenciamento de dinheiro. Ele simplesmente arriscou muito de seu capital em seus negócios. Tenha cuidado para que nessa área você não siga o exemplo dele.